長園集團(tuán)與沃爾核材和解四年控股權(quán)之爭落幕

2018-01-11 15:39:51 證券時報　點擊量：評論 (0)

剛跨過年頭，有些上市公司的控股權(quán)之爭尚在酣戰(zhàn)，而長園集團(tuán)長達(dá)近四年的控股權(quán)之爭卻看到了解決的希望。長園集團(tuán)1月9日晚公告，公司與沃爾...

剛跨過年頭，有些上市公司的控股權(quán)之爭尚在酣戰(zhàn)，而長園集團(tuán)長達(dá)近四年的控股權(quán)之爭卻看到了解決的希望。

長園集團(tuán)1月9日晚公告，公司與沃爾核材就公司控制權(quán)糾紛事項達(dá)成和解協(xié)議。此次和解協(xié)議若能順利實施，將解決公司控制權(quán)之爭，優(yōu)化公司股權(quán)結(jié)構(gòu)。

從長園集團(tuán)與沃爾核材的和解協(xié)議看，沃爾核材基本上退出對長園集團(tuán)控股權(quán)的爭奪。

協(xié)議顯示，長園集團(tuán)同意向沃爾核材轉(zhuǎn)讓長園電子75%的股權(quán)，交易價格預(yù)計為11.93億元。沃爾核材同意以16.8元/股向山東科興藥業(yè)有限公司協(xié)議轉(zhuǎn)讓其持有的長園集團(tuán)7400萬股，交易金額為12.43億元。

由于沃爾核材目前直接持有長園集團(tuán)7.79%的股權(quán)，此外，其一致行動人還持有長園集團(tuán)16.42%股權(quán)，沃爾核材及其一致行動人共持有長園集團(tuán)24.21%股權(quán)。如果這一協(xié)議實施，沃爾核材及其一致行動人共持有長園集團(tuán)股份占比將降至18.64%。這一持股比例，將拉開其與長園集團(tuán)代表方藏金壹號及其一致行動人持有長園集團(tuán)24.21%股權(quán)的差距。

此外，沃爾核材及其一致行動人還在協(xié)議中作出兩項承諾，不再增持長園集團(tuán)股份(配股除外);沃爾核材將積極支持長園集團(tuán)長遠(yuǎn)發(fā)展，沃爾核材及其一致行動人對經(jīng)長園集團(tuán)董事會審議通過的議案均投贊成票。

這一協(xié)議的簽署，為長園集團(tuán)控股權(quán)爭端的解決提供了解決方案。如果后續(xù)這一協(xié)議得以履行，長園集團(tuán)鏖戰(zhàn)已久的控股權(quán)之爭將真正得到解決。

當(dāng)然，為解決這場控股權(quán)之爭，長園集團(tuán)最終也選擇做出一定犧牲。其中，長園集團(tuán)轉(zhuǎn)讓給沃爾核材的長園電子是長園集團(tuán)從事熱收縮材料等輻射功能材料產(chǎn)品的設(shè)計開發(fā)、生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)的子公司。

目前，國內(nèi)上市的企業(yè)中，只有長園集團(tuán)、沃爾核材和中科英華具備熱縮材料的生產(chǎn)能力，其中長園集團(tuán)是國內(nèi)熱縮材料第一品牌，而長園集團(tuán)主要是通過子公司長園電子開展熱縮材料業(yè)務(wù)。

隨著我國電動汽車產(chǎn)業(yè)的飛速發(fā)展，作為電動汽車必需品熱縮材料的生產(chǎn)企業(yè)，長園電子價值凸顯無疑。

協(xié)議顯示，長園電子2016年實現(xiàn)營業(yè)收入7.62億元，占長園集團(tuán)當(dāng)年營收比重為13.02%;實現(xiàn)凈利潤8354.24萬元，占長園集團(tuán)當(dāng)年凈利潤比重為13.05%。

再看看協(xié)議中沃爾核材獲得長園電子的交易對價，按照市盈率15.9倍，以長園電子2017年經(jīng)雙方協(xié)商確認(rèn)的會計師事務(wù)所審計凈利潤為估值基數(shù)進(jìn)行作價，長園電子2017年預(yù)計凈利潤為1億元以上，經(jīng)雙方協(xié)商，長園電子的估值為人民幣15.9億元，最高估值不超過15.9億元。

此外，長園集團(tuán)在協(xié)議中還承諾，交易完成后，長園集團(tuán)(除長園長通新材料股份有限公司可以從事熱縮包敷片及PET熱縮管外，不能從事與長園電子現(xiàn)有業(yè)務(wù)有競爭關(guān)系的業(yè)務(wù))不再從事熱縮材料、輻射發(fā)泡業(yè)務(wù)。

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