運維及其他假設(shè)說明(包括稅金等及其他特殊運營成本考慮)

經(jīng)濟收益分析：

方案1：賣出電站

出售價格(每瓦兌價)： __________ RMB/W

出售結(jié)算點運營收入： __________ 百萬

預(yù)計出售(股權(quán)交割)時間：__________

銷售毛利： __________百萬

銷售毛利率：__________%

所得稅稅后凈利：__________百萬

所得稅稅后凈利率：__________%

預(yù)計股本投入金額 ：__________

百萬 股本回報率(ROE) ：__________%

年化股本回報率(ROE)：__________%

方案2：持有電站

全投資內(nèi)部收益率：__________

投資回收期__________年

股本金投資內(nèi)部收益率 ：__________

投資回收期 ：__________年

其中貸款假設(shè)：

資本金/貸款比例：__________%，

貸款期限：__________年

貸款利率：__________

考慮貸款下的前5年,每年股本回報率(ROE): __________

建設(shè)期項目投資及資金計劃及動態(tài)投資成本估計：

項目運營10年期，財務(wù)報表及現(xiàn)金流估算：__________

項目運營前10年EBITDA:__________

項目運營前10年全投資現(xiàn)金流：__________

項目運營前10年資本金投資現(xiàn)金流：__________

財務(wù)評價敏感性分析及 評估結(jié)論：__________

敏感性分析假設(shè)及結(jié)果：

a)基本情況

b)樂觀情況

c)悲觀情況

財務(wù)綜合評估意見及風(fēng)險規(guī)避意見：

大部分項目通過融資進行項目投資，所以項目的可融資性也作為重要參考，主要考慮：

項目融資來源;

項目融資條件及資金成本基本信息;

項目融資退出時間表。

這個階段的交付物：《項目評審報告》、《項目上會評審簽核表》。

4、盡職調(diào)查報告

盡職調(diào)查報告主要發(fā)生在項目立項后，注冊公司或者進行路條預(yù)收購之前完成的法務(wù)和信用盡調(diào)，主要請第三方信用機構(gòu)或者律師進行現(xiàn)場調(diào)查，現(xiàn)場詳細(xì)的審閱相關(guān)材料，務(wù)求材料全面、真實和準(zhǔn)確。立項審批時詳細(xì)準(zhǔn)備，此過程多為核實，一般不會出現(xiàn)較大問題。

這個階段的交付物：《盡職調(diào)查報告》。

5、商務(wù)談判及模式確定

在公司確定該項目實施后，開發(fā)人員需要協(xié)調(diào)合作方一同與業(yè)主就合同細(xì)節(jié)進行洽談，一般包括：租金或者電價折扣，金額和支付節(jié)點;屋頂漏水的處理;廠房拆遷的處理;運維房間及設(shè)備擺放位置;違約責(zé)任;路條費用及支付節(jié)點;幾方的責(zé)任分工及推進計劃。

這個階段的交付物：《修改過的租賃合同》、《合作開發(fā)協(xié)議》、《補充協(xié)議》。

6、項目公司注冊

若當(dāng)?shù)貓@區(qū)沒有要求，注冊資本金可按照總投資額的20%設(shè)置。

有些公司注冊會增加本公司名，有些要避免出現(xiàn)母公司名稱，如果有外資需求，注冊外資公司流程較繁瑣，當(dāng)?shù)卣话銜扇藛T配合注冊，以節(jié)省時間。開戶完成，項目的投資主體成立。

這個階段的交付物：《營業(yè)執(zhí)照》、《開戶許可證》。

7、備案及電網(wǎng)接入

需前往電網(wǎng)公司和當(dāng)?shù)匕l(fā)改委，按照表單逐項填報，各地大同小異，但在提交材料之前，必須通過電網(wǎng)發(fā)策部了解項目的電網(wǎng)接入信息，可帶上技術(shù)人員，主要咨詢?nèi)萘繄笈⒃O(shè)備要求、電網(wǎng)接入條件等。經(jīng)過仔細(xì)討論確定報備方式，譬如是按照10MW容量報備還是兩個5MW項目報批，是10KV接入還是報備35KV接入，是T接還是專線接入。

獲得接入方式后，按要求編制可研，載荷報告，備案申請等準(zhǔn)備工作，正常半個月到一個月時間可拿到批復(fù)。

這個階段的交付物：《備案證》、《電網(wǎng)接入方案》。

8、EPC招標(biāo)及進場

一般項目合作方只有路條費的需求，EPC由資方自控，涉及到招標(biāo)工作。項目過會后的成本為估算價格，招標(biāo)時以此作參考，隨著EPC廠商報價的不同，后續(xù)也需重新計算項目收益率，一般來說，收益率會比預(yù)期的高。當(dāng)然不排除項目合作方將EPC作為綁定條件，在測算時候就將EPC報價放到財務(wù)模型進行測算。

這個階段的交付物：《EPC合同》。

到此整個開發(fā)流程就結(jié)束了，開發(fā)經(jīng)理可以將項目移交給工程建設(shè)團隊，在此值得注意的是，開發(fā)經(jīng)理需要協(xié)調(diào)好業(yè)主、電網(wǎng)關(guān)系等，將此關(guān)系交接給項目經(jīng)理便于施工的便利性，如果合作方有總包的需求，那么項目經(jīng)理要處理好與合作方關(guān)系。總之和諧的工作環(huán)境，是一個項目順利開展的基礎(chǔ)!

四、分布式開發(fā)注意事項

觀察光伏市場接觸的各類開發(fā)人員，通常年紀(jì)輕但職位較高，作為分布式光伏電站開發(fā)人員需要具備什么品性?

1、屋頂面積問題

投資機構(gòu)青睞集中連片，便于打包做大、以上市公司、大國企等企業(yè)性質(zhì)的屋頂為主，對全額上網(wǎng)1MW、2MW的民企，對于資方來說，沒有太大價值，且對于合作方來說，服務(wù)費用極少，不建議操作。

2、屋頂年限問題

關(guān)于屋頂年限，業(yè)內(nèi)沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，三年、五年都可，但是，屋頂條件越新越好。屋頂?shù)拿娣e、業(yè)主的資信上較為關(guān)鍵，信譽好、面積大、同時接入好的企業(yè)，即使屋頂有問題，資方也會想盡辦法解決。

3、屋頂載荷

屋頂載荷不足，通過加固公司可進行設(shè)計，只需滿足：1 車間設(shè)備擺放不緊密或者停產(chǎn)時間可控 ;2 檁條外露; 3 業(yè)主支持加固費用在20元-25元/m2。

4、屋頂租金

屋頂租金在3-5元/m2，靈活多變的談判技巧也尤為重要。談判過程中不要輕易因業(yè)主的高訴求倒逼資方讓步，高昂的租金對項目收益率影響很大。若業(yè)主訴求很高，可通過政府領(lǐng)導(dǎo)、業(yè)主親信，軟磨硬泡等手段，讓業(yè)主接受其屋頂閑著也是閑著且有收益，后續(xù)維護以及節(jié)能減排等效果，必要候，可給予適當(dāng)?shù)母邏涸O(shè)備占地和運維房間占用的費用作為彌補。

5、路條費和EPC訴求

在目前分布式投資方謹(jǐn)慎時期，合適的路條費用應(yīng)為首選，EPC需要開具保函以及墊資等很多事宜。除非可以找到好的合作單位，爭取到EPC后獲得額外的路條費用或者一些分包工程，我遇到一些掛靠或者這種模式操作的，經(jīng)常在利益上尤其稅收付款等產(chǎn)生隔閡，既不利于項目順利開展，又喪失了自己的口碑。

6、合作單位的選取

滿天飛的項目難能成功，若遇到談得來的資方，要更多考慮開發(fā)經(jīng)理的靠譜度，是否愿意將自己公司項目的審批流程如實告知，該開發(fā)人員在公司的地位以及歷史業(yè)績等也是一個考量點，總之靠譜不是每個開發(fā)人員都具備的。人的訴求是無底線的，眼光要放長遠(yuǎn)。

7、人品

誠實乃做人根本，項目中有很多風(fēng)險點，需要告知投資方。分布式項目環(huán)環(huán)相扣，刻意隱藏的問題終會暴露，前期注意規(guī)避風(fēng)險，利于分布式電站項目開展。相互坦誠絕非是阻礙，是合作的基礎(chǔ)，是項目能夠持續(xù)開發(fā)的前提，開發(fā)人員也需言而有信，在如此繁忙的工作中，對合作方的誠信會贏得行業(yè)的認(rèn)可，樹立個人品牌!

分布式光伏電站開發(fā)需要一名跑的勤，坐得住，激情四射又風(fēng)險猶存的全能型人才，不管是資源方，路條方，開發(fā)商都要以厚道的心態(tài)去評估一個項目，這樣，才能不斷找到優(yōu)質(zhì)項目，在分布式開發(fā)這條路上，立于不敗之地!