團隊整理德國亞琛工業(yè)大學（RWTH-Aachen University）知名能源經(jīng)濟與政策教授
einhard Madlener博士的多項研究成果與專著，經(jīng)教授指導并結(jié)合中國環(huán)境經(jīng)濟發(fā)展，
推出環(huán)境經(jīng)濟學與碳交易深度學習系列，旨在提煉環(huán)境經(jīng)濟學的核心理論，助力我國碳交
易發(fā)展，共分為26期，本文為第11期。

背景

歐洲排放許可證的交易能夠發(fā)展起來，與很多背景是離不開的。最重要的背景，那自然是歐洲國家都簽署的京都議定書，這相當于成為了歐洲排放交易市場的基礎。而在2003年的七月，歐洲的國家敲定并簽署了交易的基本規(guī)則。歐洲國家一致認同，排放交易的目的，便是將歐盟國家的溫室氣體排放量降低到京都議定書里規(guī)定的總量。目前，31個歐洲國家（28個歐盟成員國加列支敦士登、冰島以及挪威）已經(jīng)按照歐洲排放交易體系（EU-ETS）的要求限制了大約12000個設備的二氧化碳排放。

歐洲排放交易體系的建立

歐洲排放交易體系的建立分三個階段。

第一階段（2005-2007）：

• 控制二氧化碳排放

• 繼續(xù)按照祖父制分配排放額度

• 大規(guī)模的分配排放許可證

• 排放許可證不能延續(xù)到下一個階段

• 在2006年中期，碳價最高達到了30歐/噸，之后排放許可證的價格就一路走低，直到2007年中是幾乎為0。

圖1

第二階段（2008-2012）

• 繼續(xù)控制二氧化碳排放

• 更多的設備被監(jiān)控了起來

• 當本地企業(yè)的二氧化碳排放超標時，可以通過在第三方國家減排來抵消。（CDM機制）

• 能夠抵消的最高限額不同國家可以自己決定。在德國，這一比率為22%。即一個設備最多可以有22%的排放通過在第三方國家減排來抵消。

• 一個國家如何處理自己被分配到的排放許可證是有一定自由的。最多10%的排放許可證可以被拍賣。

第三階段（2013-2020）

• 在整個歐盟范圍內(nèi)設置總的二氧化碳排放上限，而不是再像之前一樣由各個國家自己決定自己國家的碳排放量以及如何分配。

• 歐盟范圍內(nèi)每年的二氧化碳排放量逐年遞減。

• 祖父制的分配機制將逐年的逐漸被排放許可證拍賣制取代，直到2025年完全取代。

• 從2013年開始，歐洲工業(yè)界95%的單位都可以參與排放交易。

• 其他的有害氣體，例如笑氣和全鹵化碳氟化合物，都將被包括如排放交易體系中。

排放交易

排放交易在純電子系統(tǒng)中進行。一個許可證對應一噸二氧化碳的排放權(quán)。每個交易的參與者都必須在這里建立一個賬戶，就像銀行賬戶那樣操作。并且，制度上并沒有限定交易由誰怎樣來交易，也就是說，企業(yè)和企業(yè)之間可以直接交易，也可以通過代理人進行交易。

這些交易最主要的交易所是如下這三個：

• 位于德國萊比錫的EEX交易所

• 位于英國倫敦的ECX交易所

• 位于奧地利維也納的EXAA交易所

下圖顯示了上文中所述的三個階段中，歐洲二氧化碳排放證（簡稱碳證）價格的發(fā)展（單位為歐/噸二氧化碳）。其中，黑線代表第一階段碳證的現(xiàn)貨價格；淺灰色線代表第二階段碳證的期貨價格；藍綠色代表第二階段碳證的現(xiàn)貨價格；而最后一段深灰色代表的是第三階段剛開始時碳證的現(xiàn)貨價格。

圖2

下圖顯示了從13年1月到15年5月EEX碳證的交易價格及交易量。

圖3（來源: ReutersCode: EEX-EAU2-AUC/EEX-EAU3-AUC）

下圖顯示了2015年3月2號到5月2號整整兩個月期間碳證的拍賣行情。

圖4

來自默克爾的公開信

2013年3月18日，德國總理默克爾就歐盟排放交易這一話題給42位德國能源以及環(huán)境專家寫了一封公開信，重要的內(nèi)容大致有以下幾點：

• 碳證的價格最近幾年持續(xù)的回落，并一直保持在一個較低的水平上（大約5歐/噸，從上面的圖2、圖3中能清晰的看出來）

• 為了達到減排80%到95%的長期目標，我們現(xiàn)在必須堅定的選擇投資更加環(huán)境友好以及能夠高效利用能源的技術(shù)。為此需要看到企業(yè)們堅定并且值得信任的努力。

• 有必要在未來實施結(jié)構(gòu)性的改革，以使二氧化碳的價格回歸正軌。

• 歐洲排放交易體系是世界其他地區(qū)的榜樣。但是現(xiàn)如今，長期的低碳價不僅會對其他地區(qū)跟隨我們建立排放交易體系產(chǎn)生極其不好的影響，還會影響歐洲在氣候保護方面的國際合作中的信譽。

• 現(xiàn)如今十分需要折量拍賣，并推遲一些碳排放配額的拍賣，時的市場上出現(xiàn)短時的短缺，從而抬高碳證的價格。

• 折量拍賣最終的目的是在市場中減少9億噸碳證，從而提高并穩(wěn)定碳證的價格，保障對于環(huán)境保護的投資。

• 前面過去的幾個月，碳證價格依然在繼續(xù)下滑。

• 碳證的過量已經(jīng)威脅到了整個歐洲排放交易體系功能的施行。

• 歐盟相關(guān)部門卻發(fā)回了我關(guān)于這些改革的建議。

• 如果改革最終被否決，碳證價格將會跌落到0.3歐/噸的水平。

默克爾一封公開信，最終催動了折量拍賣的施行，沒有使碳證價格一直跌落到接近0的水平。

歐洲的碳交易走在了世界的前列，但也還在繼續(xù)發(fā)展，發(fā)展過程中磕磕絆絆，障礙不斷，但也取得了很大的成果。歐洲的整個碳交易體系，有很多值得中國學習的地方。相信最終，中國的碳交易體系和歐洲的碳交易體系，將會出現(xiàn)很多使得中、歐、以及環(huán)境三贏的合作。