堅決打好污染防治攻堅戰,推進污染防治取得更大成效。
　　大氣污染治理方面:打贏藍天保衛戰為污染防治攻堅戰的重點。2018年將鞏固藍天保衛戰,二氧化氯、氮氧化物排放量要下降3%,加強霧霾治理,重點地區PM2.5濃度繼續下降。推動鋼鐵等行業超低排放改造,提高污染排放標準,實行限期達標。目前71%的煤電機組已實現超低排放,按照規劃,到2020年要全面完成超低排放改造。未來兩年煤電機組超低排放改造仍有一定的市場空間,但增速將下滑。
　　而隨著鋼鐵等非電行業的煙氣排放標準提高,大氣污染治理領域的主要看點在于非電行業超低排放改造帶來新的市場機遇。
　　水污染治理方面:要深入推進水污染防治,2018年化學需氧量、氨氮排放量要下降2%。實施重點流域和海域綜合治理,全面整治黑臭水體。加大污水處理設施建設力度,完善收費政策。按照規劃,到2020年底前95%以上的城市要消滅黑臭水體。“十三五”期間需整治城市黑臭水體2000多個,總長度約5800公里。自2017年以來黑臭水體整治和流域綜合治理項目快速釋放,預計仍將為未來2年水污染治理領域的首要重點。
　　土壤修復方面:深入推進土壤污染防治。加強生態系統保護和修復,全面劃定生態保護紅線,完成造林1億畝以上,耕地輪作休耕試點面積增加到3000萬畝,擴大濕地保護和恢復范圍。土壤修復市場尚處于起步期,上市公司的土壤修復業務體量還小,預計未來5年將逐步進入放量增長期。
　　雄安新區建設帶給環保可觀增量市場。
　　政府工作報告指出,高起點規劃、高標準建設雄安新區。雄安新區建設堅持生態優先、綠色發展。隨著新區規劃框架基本成熟,包括白洋淀修復、垃圾處理、煤改氣等環境治理工作將加快推進。自雄安新區設立以來,環保公司紛紛在新區內設立機構拓展業務,將為行業帶來可觀的增量市場。
　　關注政策持續催化,靜待估值修復。
　　圍繞污染防治攻堅戰任務,后續將強化政策和制度保障。目前板塊整體PE處于歷史底部,前期調整對行業悲觀情緒已有較充分的釋放,兩會帶來的政策紅利預期有利于提振市場對環保的投資情緒。建議配置質優股靜待估值修復,重點關注水處理龍頭碧水源(300070)、PPP高彈性個股博世科(300422),關注大氣治理龍頭清新環境(002573)、危廢處理龍頭東江環保(002672)。