而在蓋錫咨詢分析師看來(lái)，隆基中環(huán)實(shí)際上已經(jīng)做好了降低毛利率的準(zhǔn)備，今年毛利率一定會(huì)跌破30%，并預(yù)期在10%-20%的區(qū)間，“基于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，低利保量將會(huì)是他們今年主要的指導(dǎo)策略”。

走量策略之下也必然緩解單晶擴(kuò)產(chǎn)帶來(lái)產(chǎn)能壓力。據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，通過(guò)價(jià)格調(diào)整策略，如若今年國(guó)內(nèi)單晶的市占率達(dá)到60%，隆基今年28GW的產(chǎn)能并不一定會(huì)過(guò)剩。

隆基相關(guān)人士對(duì)時(shí)代周報(bào)記者表示，國(guó)內(nèi)領(lǐng)跑者項(xiàng)目中單晶比例占到80%，而要求高收益的扶貧項(xiàng)目其實(shí)更適合單晶錄像，“因此，此前隆基公告的在建項(xiàng)目仍在正常推進(jìn)，今年單晶硅片的產(chǎn)能有可能實(shí)現(xiàn)28GW的目標(biāo)，其中保山項(xiàng)目進(jìn)度比較快。”

單多晶市占率或逆轉(zhuǎn)

值得注意的是，當(dāng)單晶龍頭企業(yè)大舉進(jìn)行價(jià)格戰(zhàn)之時(shí)，單多晶的競(jìng)爭(zhēng)將呈現(xiàn)白熱化，然而，目前已經(jīng)沒(méi)有多少降價(jià)空間甚至虧本消貨的多晶企業(yè)或?qū)⑵Ｓ趹?yīng)戰(zhàn)，單多晶市占率之爭(zhēng)或?qū)⒀葑兂蔀楸姸嘞嚓P(guān)企業(yè)的生存之戰(zhàn)，而這一轉(zhuǎn)變的軌跡和速率或?qū)⑦h(yuǎn)遠(yuǎn)超出此前的預(yù)期。

據(jù)了解，自2015年開(kāi)始，單晶硅片國(guó)內(nèi)的市占率從18%的低點(diǎn)逐步攀升，并在2017年達(dá)到27%，此外統(tǒng)計(jì)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)2018年全球單晶市場(chǎng)將進(jìn)一步提升到45%。不過(guò)JasonTsai認(rèn)為，45%的估算是基于今年全球光伏新增裝機(jī)量達(dá)到100GW的基礎(chǔ)上，如果今年的市場(chǎng)新增容量下降到80-90GW的話，那么單晶的份額可能就會(huì)達(dá)到50%以上，“因?yàn)檎w市場(chǎng)的需求有所下降，如果市場(chǎng)優(yōu)先考量單晶的話，那么多晶的市場(chǎng)份額就會(huì)被壓縮。”

隆基方面指出，隆基此前在2月份進(jìn)行的兩次調(diào)價(jià)正是為了引導(dǎo)市場(chǎng)向單晶路線切換。事實(shí)上，從目前的形勢(shì)來(lái)看，仍然有留給單晶龍頭企業(yè)的操作空間。

JasonTsai認(rèn)為，目前市場(chǎng)仍然處于過(guò)剩狀態(tài)，甚至出現(xiàn)一些產(chǎn)能收縮和停產(chǎn)現(xiàn)象，但因?yàn)樾枨蟮氖湛s，有些產(chǎn)能收縮還沒(méi)有跟上，目前多晶硅片的毛利率已經(jīng)慘不忍睹，唯一可下調(diào)價(jià)格的空間來(lái)自于多晶硅料成本的調(diào)降。

相比之下，單晶龍頭企業(yè)則仍有可調(diào)整空間，“以這次降價(jià)后的價(jià)格來(lái)看，隆基價(jià)格降到3.35元，中環(huán)是3.25元，二線單晶廠商的成本大概是在3.1元到3.2元，隆基中環(huán)等龍頭廠家的成本在2.8元或者2.7元左右”。

“如果單晶進(jìn)行積極的價(jià)格策略，那么單多晶之爭(zhēng)會(huì)在今年第三季度分出勝負(fù)。因?yàn)槎嗑Ч杵瑥S家沒(méi)有辦法去支撐這種連續(xù)的超跌經(jīng)營(yíng)。”JasonTsai表示。

因此，行業(yè)預(yù)計(jì)多晶硅片及單晶硅片均會(huì)進(jìn)一步下調(diào)價(jià)格，而部分多晶硅料廠家可能出現(xiàn)停產(chǎn)的情況。但如果多晶硅廠家的價(jià)格反彈，則有可能是該廠家已經(jīng)難以支撐。

廠家面臨生存危機(jī)

正如上述提及的，預(yù)期產(chǎn)能過(guò)剩之下，單晶廠家正通過(guò)價(jià)格戰(zhàn)略以期擠壓多晶市場(chǎng)，但在隆基、中環(huán)等龍頭單晶龍頭或?qū)②A得技術(shù)路線勝利果實(shí)之時(shí)，被擠壓出光伏市場(chǎng)的或許除了多晶廠家以外，還有二線的單晶企業(yè)。

實(shí)際上，成本是此次價(jià)格戰(zhàn)的關(guān)鍵，而硅片的成本來(lái)自于硅料及拉棒、切片等非硅成本，相比二線單晶廠家，隆基、中環(huán)等單晶龍頭由于占有技術(shù)上的優(yōu)勢(shì)，可以大大降低非硅方面的成本，并且在與上游的硅料廠家議價(jià)時(shí)占有優(yōu)勢(shì)，因此一二線廠商之間大概有0.2元之間的成本之差。

JasonTsai表示，經(jīng)過(guò)大概的測(cè)算，隆基于6月14的調(diào)價(jià)中，大概0.4元的降價(jià)空間來(lái)自于硅料價(jià)格的下降，0.2元來(lái)自原來(lái)毛利的壓縮，而在此次降價(jià)中，隆基在壓縮自己毛利的同時(shí)，也間接拉低了二線單晶廠家的毛利。

他舉例分析認(rèn)為，比如隆基原本的毛利率為20%，調(diào)價(jià)之后降低為15%，由此其壓縮了原來(lái)占比25%的毛利，但對(duì)于二線單晶廠家來(lái)說(shuō)，這樣的調(diào)整可能壓縮了他們占比達(dá)到70%的毛利，所以調(diào)價(jià)對(duì)于一二線單晶廠家的影響差距是很大的。另外，二線單晶廠家為了提高競(jìng)爭(zhēng)力，一般其產(chǎn)品的售價(jià)會(huì)比一線廠家少0.1元。這意味著，在成本不占有優(yōu)勢(shì)之下，單晶二線廠家有可能開(kāi)始面臨被淘汰。

“首先面臨淘汰危機(jī)是江浙一帶的二線單晶廠家，一是這些廠家的電費(fèi)比較高，二是他們的拉棒技術(shù)沒(méi)有龍頭企業(yè)成熟，因此這類廠家的成本是最高的;而對(duì)于位于電價(jià)比較便宜的區(qū)域的企業(yè)，比如在內(nèi)蒙、山西、陜西之類的二線廠家，在這一波的單晶降價(jià)中，或許還能撐得下去，但如果還有下一波的降價(jià)，那么這類廠家也將會(huì)受到影響。因此目前的情況是階段性的，雖然沒(méi)法斷定二線單晶廠家就會(huì)被淘汰，但會(huì)開(kāi)始陷入經(jīng)營(yíng)困難，這點(diǎn)是肯定的。”

此外，隆基相關(guān)人士也向時(shí)代周報(bào)記者指出，雖然短期內(nèi)光伏企業(yè)會(huì)有比較大的壓力，但另一方面也會(huì)加速行業(yè)的整合和市場(chǎng)的集中化，“未來(lái)一些沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)力的小廠，往后生存會(huì)比較困難”。

不過(guò)，值得注意的是，JasonTsai指出，進(jìn)入8月份，隨著國(guó)內(nèi)及海外開(kāi)發(fā)者習(xí)慣了低價(jià)的市場(chǎng)開(kāi)發(fā)之后，硅片市場(chǎng)或許將逐漸回暖，尤其當(dāng)市場(chǎng)在9月份進(jìn)入領(lǐng)跑者的備貨期之后。“所以從8月下旬開(kāi)始，需要觀察市場(chǎng)是否有釋放出轉(zhuǎn)好的信號(hào)，如果有的話，市場(chǎng)可能會(huì)逐漸往上走，硅片廠家的情況會(huì)緩解一些，尤其是多晶硅片廠家，但仍未能達(dá)到使其恢復(fù)產(chǎn)能投產(chǎn)的形勢(shì)。”