但業內人士分析，這一樂觀估計是建立在中上游原料合理估值的前提下。第三批領跑者實際上并未動工，EPC投資尚難以測算。目前上游特級料與一級料的價格維持在116-130元左右，維持著1-2%的跌幅，組件價格有所松動，為企業報價提供了“定心丸”。但是否會因下游需求的爆發而反彈還不得而知。此外，被國電投采用，也被寄予厚望的目前高效雙面雙玻組件價格仍在3元/W上下，半年后能否下降到2.5元/W還不得而知。

此外，從第一批已經建成的項目來看，雖然第三次領跑者各地政府都出臺了豐厚的土地稅費減免政策，青海格爾木和德令哈項目的優選方案中甚至免了土地稅費，但對土地使用情況估值依然爭議頗多。

對此，《能源》記者了解到，一般來說土地成本要看租金，支付周期，具體要看招標文件，實際上每個區域的土地使用價值千差萬別。

“相比第一次領跑者當時采取的排號形式，第三次競標的區塊是指定的，但不同區塊之間差異很大，譬如第一次領跑者中，部分土地存在深坑，中標企業僅僅填埋工作一項就花費百萬之巨。”一位業內人士向《能源》記者透露。

也有人認為，在領跑者項目申報中，地方政府早已和企業捆綁到了一起，申報領跑者也意味著巨額的財務支出，多數領跑者申報城市在前期調研，土地規劃上已經花費了上千萬資金，這些資金可能都是未來中標企業的潛在成本，并不會在招標方案中體現。

動蕩加劇

2月26日，位于西安曲江的溫德姆酒店內，一場以“光伏硬科技”為主題的活動使得現場熱鬧非凡。這場到會的嘉賓中，有許多來自上游的硅料企業、電池制造商。會議現場，主持人熱情洋溢的規劃著光伏產業美好藍圖，但臺下制造商們的竊竊私語中卻充滿了對行業發展的憂慮。

在保利協鑫能源控股有限公司副總裁呂錦標看來：“多晶硅、硅片、電池、組件，整個制造端在業主采購后，通過競標采購廝殺，處于整體過剩的制造端壓力山大，當然不同端的壓力不一樣，但整個制造業整合是動蕩的。”

企業在硅片市場本身如果沒有規模優勢就很難立足，每年需要持續不停地技術改造和升級。作為單晶硅制造商，隆基股份今年已經四次下調單晶硅片價格，降至4.55元/片。僅在2月一個月內，單晶硅片價格的降幅就已達到12.5%。與此同時，多晶硅片同樣處于下行趨勢，價格跌破130元/公斤。硅片環節降價直接帶動了下游電池片、組件價格的進一步下調。

目前光伏業內做組件的企業有200多家，在“越來越低”的價格要求下已經逼近組件的成本邊緣。光伏硅料、電池片的采購通常以招標形式進行，招標結果往往是業主意志的體現，對于同質化嚴重的硅料、電池片來說，價格是組件商甚至業主考慮的主要原因，此外原料的價格根本上還是決定于下游的供求關系，以制造業為主的中上游生產商，在價格上并不具備決定權，是光伏產業“二八定律”的弱勢一方。

然而，制造端的過剩并未阻擋上游硅料企業擴產的步伐。

2月28日，特變電工釋放消息，其旗下控股企業新特能源擬投資40.65億元，建設3.6萬噸多晶硅項目，該項目建成后多晶硅總產能將達到6.6萬噸/年。

阮少華認為：“隨著光伏行業整體技術的進步，單位功率組件的硅料需求正在逐漸降低，未來硅料也大有供大于求之勢。但目前來看新建的產能還沒有完全釋放，未來市場如何變化還是取決于市場需求，如果需求放緩，那么價格會降下來。如果還能保持一個高增長的態勢，那么硅料依然會比較堅挺。”

值得關注的是，驟然火熱的分布式突然井噴，在2017年總裝機量已將近20GW。不過，相比動輒數十億投資的集中電站，分布式帶來的訂單量或杯水車薪。

截至目前，地面電站裝機容量的占比仍然遠遠高于分布式發電，終端市場相比之前并沒有很大的增長，甚至還有所下降。硅料也將不可避免地走入供大于求的境地，競爭態勢的突顯或將只是時間問題。

命途多舛

即便在第三批領跑者招標之初，因招標規則的調整，業內已經預測到今年領跑者的電價競爭會比去年激烈的多。然而由于認準了低電價在投標中擁有絕對優勢，第三批領跑者招標中的電價廝殺依然觸目驚心。不過，引起業內嘩然的華能0.39元/kWh、特變電工0.32元/kWh的最低電價最終都未能中標。

“固有的成見使各方忽略了一個關鍵環節，”在行業人士梁偉看來，撇開建設成本和運營等執行層面的因素，單就優選規則而言，并非在電價上拉開差距就能十拿九穩。

整體來看，與第二批領跑者相比，此次領跑者電價水平的降幅之大有目共睹。在第二批領跑者中，山西陽泉領跑基地的0.61元/kWh的中標電價已屬最低電價，而根據第三批領跑者的中標結果，最低中標電價與當地的脫硫煤標桿電價只相差3.6分/kWh。

截至3月24日，除青海格爾木和德令哈兩個基地外，其余8個應用領跑者基地的中標結果已全部公示。

據統計，此次領跑者投標一共有52家企業參與，最終14家企業中標。其中，國電投、中廣核、晶科三家企業最終包攬了71%的規模，共計容量2843MW。

而青海格爾木、德令哈光伏應用領跑基地的招標優選工作則被暫停，原因就在于前文所提到的土地費用。

此前在海西州政府發布的格爾木和德令哈兩個應用領跑基地競爭優選方案中，對于土地稅費，皆承諾“不征收城鎮土地使用稅和耕地占用稅范圍。”

3月15日，青海海西州基地臨時通知各投標企業召開第三次優選答疑解惑座談會。會上，要求各投標企業充分考慮建設成本、充分考慮政府承諾建設的費用。根據會上提出的整個基地相關土地費用，業內專家測算，以500MW為計，折合每瓦初始投資竟增加超過1元。

同時，青海海西州相關主管部門還要求，格爾木、德令哈兩個基地共10個標段投標電價不低于0.45元/kWh。否則青海海西州人民政府將拒絕企業以任何形式的投資進入海西區域，為此海西州不惜放棄整體基地建設指標。

在這種情況下，3月17日，水電水利規劃設計總院緊急下發《關于暫停青海格爾木、德令哈光伏發電應用領跑基地建設有關事項的通知》，“在確定格爾木、德令哈領跑基地是否按省政府相關文件征收城鎮土地使用稅政策、明確是否落實基地申報相關承諾之前”兩基地企業競爭優選工作將被暫停，相關申報材料依法依規予以封存。

第三批領跑者基地所遇到的狀況遠不只于此。由于各種原因拖延，作為2017年領跑者項目的第三批一直到2018年才開標。而在大部分招標工作塵埃落定之后，依舊出現了種種問題。

此前，大同二期領跑基地的申報最低電價0.36元/kWh，雖然不及此前達拉特出現的最低電價0.32元/kWh，但是大同二期的申報電價降幅為44.6%，在降幅上居8大基地之首。在最終其公示的中標結果中，5個項目的中標電價范圍在0.40-0.45元/kWh。

然而，僅在大同二期領跑基地中標結果公示的三天之后，3月27日，國家能源局就發文否決了大同二期領跑者基地中標結果，要求山西發改委糾正相關問題。據文件所言，大同二期應用領跑者基地競爭優選中存在不按文件要求和評分標準打分，不按評優結果推薦公示入選企業等問題。

由上所見，第二批領跑者基地的并網進程不甚理想，而第三批領跑者的進度也并不容樂觀。集中式光伏電站棋至下半場，中標企業能否成為真正贏家，尚難定論。