3.多晶組件制造流程

多晶的制造流程就相對(duì)“粗放”一些，在多晶爐中直接融化多晶硅制作成“多晶硅錠”，由于是直接鑄錠而非緩慢生長(zhǎng)，硅錠的內(nèi)部晶粒相對(duì)雜亂無章一些（正是這一原因?qū)е露嗑ЫM件的轉(zhuǎn)化效率相對(duì)較低）。同時(shí)也正是因?yàn)檫@樣的制造流程，多晶硅錠在鑄造的過程中就直接鑄造成為“方形硅錠”而無需切方流程，制作出來的硅片也是完美的正方形（單晶硅片的四角則為圓弧）。

多晶組件和單晶組件的核心區(qū)別就在于鑄錠的流程不同，單晶是通過單晶爐緩慢有序生長(zhǎng)，而多晶則是通過直接融化多晶硅快速成錠的方式。他們?cè)谇衅约爸谱鹘M件等環(huán)節(jié)區(qū)別不大。

了解了上述流程，區(qū)分單晶組件和多晶組件就十分容易。單晶硅片由于四個(gè)角均為弧形，所以封裝成為組件之后單晶組件會(huì)有留白，會(huì)有大約3%的封裝損失。而多晶硅片為完美的正方形，不存在這方面的封裝損失，這使得多晶組件一定程度上彌補(bǔ)了效率。

4.當(dāng)前光伏產(chǎn)業(yè)上的格局

雖然光伏產(chǎn)業(yè)大致可以分為硅料、硅片、電池片、組件等四個(gè)產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)，但是產(chǎn)業(yè)上的公司卻并不完全按照這些生產(chǎn)環(huán)節(jié)劃分，不同公司上下游擴(kuò)張現(xiàn)象明顯，例如：保利協(xié)鑫以生產(chǎn)制造多晶硅料起家，但是幾年前開始轉(zhuǎn)向銷售硅片，近些年又開始進(jìn)一步向下游擴(kuò)張，開始生產(chǎn)組件。以前的一線組件大廠也不斷向上游擴(kuò)張產(chǎn)能，逐步擴(kuò)充電池片、硅片的產(chǎn)能，執(zhí)行垂直一體化的政策，以求避免產(chǎn)業(yè)不同環(huán)節(jié)的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，把最大的利潤(rùn)留給自己。

當(dāng)前最大的幾家組件大公司例如晶科能源、天合光能、阿特斯、晶澳太陽能等都有很充沛的上游產(chǎn)能，已經(jīng)不能再簡(jiǎn)單的用“組件廠家”來定義他們。而且這些一線組件大廠有自己很好的品牌形象，他們的向上擴(kuò)充產(chǎn)能直接壓縮了中游小廠的生存空間。所以當(dāng)前光伏產(chǎn)業(yè)大致分為兩個(gè)勢(shì)力集團(tuán)，一方面是“硅料”廠，他們大多數(shù)還沒有擴(kuò)充到組件環(huán)節(jié)，憑借著硅料的資本密集和技術(shù)密集形成了一定的行業(yè)集中度；另一頭則是組件大廠，他們幾乎涵蓋了從硅片開始的產(chǎn)業(yè)各環(huán)節(jié)。

光伏產(chǎn)業(yè)是一個(gè)技術(shù)快速更新迭代的產(chǎn)業(yè)，為了保持先進(jìn)性，需要有足夠的資金實(shí)力和足夠的行業(yè)地位拿到最先進(jìn)的技術(shù)和布局最先進(jìn)的產(chǎn)能。就以最近如火如荼的金剛線切割革命為例，廠家需要購入全新切割機(jī)臺(tái)，改造生產(chǎn)線以引入濕法黑硅工藝，這些都需要資金投入，而且最上游的設(shè)備廠商產(chǎn)能也吃緊，只能優(yōu)先供應(yīng)一線大廠。當(dāng)前光伏產(chǎn)業(yè)已經(jīng)進(jìn)入了存量競(jìng)爭(zhēng)的時(shí)代，光伏行業(yè)的種種因素都會(huì)導(dǎo)致強(qiáng)者恒強(qiáng)最終提升產(chǎn)業(yè)集中度。

這里想再強(qiáng)調(diào)一下，光伏的技術(shù)是迭代的，而非跳躍式發(fā)展，這就意味著對(duì)光伏企業(yè)來說，他們的資本投入是長(zhǎng)期有效的，不會(huì)存在設(shè)備突然的不適用，而我們提高的如金剛線的改進(jìn)，也是在現(xiàn)有程序上改進(jìn)成了金剛線的切割。

前五大光伏組件產(chǎn)業(yè)去年總出貨量28.15GW，占去年總銷售量的37.04%，今年前五大企業(yè)預(yù)計(jì)出貨量會(huì)達(dá)到35GW，市場(chǎng)占有率會(huì)進(jìn)一步提升至43%，其中晶科能源增長(zhǎng)最為迅速（負(fù)債率也相對(duì)偏高），預(yù)計(jì)2017年將會(huì)穩(wěn)固光伏一哥的位置。這其中天合光能已經(jīng)于去年退市，晶澳太陽能也提出了私有化邀約（6.8$）且這個(gè)私有化邀約沒比當(dāng)前股價(jià)（6.5$）高多少，除非撤銷要約或者邀約不通過，不然晶澳太陽能上漲空間有限。剩下的幾大巨頭表現(xiàn)都非常好，而且即便經(jīng)過這一輪暴漲，大部分公司股價(jià)依舊在凈資產(chǎn)一下，算是價(jià)值發(fā)現(xiàn)的一輪行情。

III.總結(jié)

光伏行業(yè)是一個(gè)老行業(yè)（已有140年歷史），但又是一個(gè)新行業(yè)（普遍應(yīng)用就是近5年）。光伏行業(yè)經(jīng)歷了應(yīng)用地區(qū)從局部到全球，價(jià)格從昂貴到平民，應(yīng)用場(chǎng)景從少到多的發(fā)展歷程。

晶硅電池路線是經(jīng)過慘烈淘汰賽脫穎而出的電池路線，其他技術(shù)路線已經(jīng)很難勝出。同時(shí)，光伏的技術(shù)是迭代的，而非跳躍式發(fā)展。

制造流程：多晶硅是把SiO₂冶煉還原為98%純度的工業(yè)Si，再通過改良西門子法或者硅烷流化床法進(jìn)一步把工業(yè)級(jí)Si提純到光伏所需的多晶硅；從多晶硅制造單晶組件和多晶組件的制造流程也有不同。

光伏產(chǎn)業(yè)格局：硅料廠行業(yè)格局較為清晰，已形成一定的行業(yè)集中度；組件行業(yè)集中度較差，但一線組件大廠已經(jīng)垂直整合，行業(yè)集中度正在提升。

原標(biāo)題:光伏行業(yè)的發(fā)展回顧 技術(shù)路線和產(chǎn)業(yè)格局