近日埃森哲發(fā)布了《巴爾干半島區(qū)域電力市場趨勢報告》，本公眾號對報告進行了摘要編輯，特此分享給大家。

(來源：ERR能研微訊)

報告指出巴爾干半島是位于歐洲東南部，是聯(lián)系亞歐的陸橋，區(qū)域內(nèi)國家經(jīng)濟增速穩(wěn)中有升，其石油及天然氣資源極其匱乏，煤炭資源相對豐富，但絕大部分為褐煤資源。近年，作為歐洲地區(qū)僅剩的新興市場之一，同時也是中國“一帶一路”倡議的重要組成部分，巴爾干地區(qū)逐漸成為中國企業(yè)“走出去”的又一重要目的地。

其主要內(nèi)容如下：

投資吸引力

1、市場增量空間可觀

相較于歐洲平均水平，巴爾干半島人均用電量極低，二者相差約40%。然而隨著巴爾干半島經(jīng)濟增長步入正軌、社會發(fā)展程度進一步提高，未來巴爾干半島與歐洲整體人均用電水平的差距將有所縮小，預(yù)計半島地區(qū)整體電力需求將保持較快增長。其中尤以近十年增速最快，預(yù)計2016-2025年年均增速約1.7%，為歐洲平均增速近3倍，市場增量空間可觀。

2、市場改革迎新機遇

由于西巴爾干國家均致力于加入歐盟，根據(jù)歐盟要求，各國將致力于實現(xiàn)電力市場自由化，并打造區(qū)域共同交易市場。根據(jù)規(guī)劃，西巴爾干國家應(yīng)當(dāng)在2018年實現(xiàn)共同日前市場，盡管目前進度落后，但該趨勢已成定局。此外，阿爾巴尼亞、希臘、馬其頓、塞爾維亞和羅馬尼亞皆提出將考慮對國有企業(yè)進行改制、拆分或是私有化，隨著各項電力改革舉措的推進，外國投資者將迎來更多投資建設(shè)，乃至收并購機遇。

3、政策紅利期正當(dāng)時

未來隨著各國能源交易所陸續(xù)建設(shè)完成，巴爾干電力批發(fā)交易必然向日前競價模式轉(zhuǎn)移，電價受實時電力供需及各國經(jīng)濟等外部因素的影響程度增加，電價波動性將顯著提升，對于更青睞能夠提供穩(wěn)定電價收入的雙邊合同交易模式的電站投資者而言，目前是進入市場的最佳窗口期。

4、區(qū)域電網(wǎng)互聯(lián)互通帶來資金需求

各國均提出了相應(yīng)電網(wǎng)升級規(guī)劃，其中將對洲際及區(qū)域互聯(lián)互通存在重要意義的項目總計23個，對國家及國際聯(lián)通存在重要意義的項目14個，主要規(guī)劃方向為新建400kV架空電纜及現(xiàn)有電纜容量升級。除跨國電纜，規(guī)劃中還包括相配套的國內(nèi)電纜設(shè)施，以確保“端到端”地解決電力輸送阻塞。然而諸多項目的推進也同時對半島國家財政水平提出了挑戰(zhàn)，預(yù)計未來巴爾干國家將對電網(wǎng)投資產(chǎn)生大量需求，其中跨國電纜投資需求約在33.5億歐元。

EPC吸引力

1、電力設(shè)施老化帶來新建需求

巴爾干半島電力系統(tǒng)老化現(xiàn)象嚴(yán)重。半島地區(qū)依賴度最高的煤電、水電機組年齡大多超過35年，且利用率高加速了機組折舊，導(dǎo)致老舊磨損情況嚴(yán)重，其中波黑、克羅地亞、黑山及塞爾維亞2016年煤電機組利用小時超過5,400小時。隨著老舊機組陸續(xù)退役關(guān)停，2016-2025年存在超過50GW的新增裝機缺口。

2、煤電技術(shù)升級需求旺盛

未來巴爾干半島將新建更多大容量、高效率的煤電機組，300-450MW機組將成主流，超臨界、超超臨界及循環(huán)流化床等清潔高效技術(shù)將得到更多采用。波黑、塞爾維亞將是新增裝機的主要國家。

3、煤電關(guān)停擴大電力缺口，可再生能源迎來增長機遇

煤電機組裝機下行將引起巴爾干地區(qū)本就存在的電力缺口進一步擴大，因天然氣基建發(fā)展滯緩、核電技術(shù)匱乏，未來巴爾干將主要通過發(fā)展可再生能源提高電力供應(yīng)水平，預(yù)計風(fēng)電將成為發(fā)展最快的電源類型，年復(fù)合增長率高達6.7%。