探索國有資本投資：三峽集團清潔能源資本運營與金融業務綜述

2017-11-01 11:45:32 三峽集團　點擊量：評論 (0)

聚焦清潔能源主業穩中求進探索國有資本投資開拓創新——黨的十八大以來中國三峽集團資本運營與金融業務綜述三峽集團因三峽工程而生，因金沙江下游梯級水電開發、新能源發展和國際業務開拓而發展壯大。三峽集團自

聚焦清潔能源主業穩中求進

探索國有資本投資開拓創新

——黨的十八大以來中國三峽集團

資本運營與金融業務綜述

三峽集團因三峽工程而生，因金沙江下游梯級水電開發、新能源發展和國際業務開拓而發展壯大。三峽集團自成立以來，尤其是黨的十八大以來這五年，進入了集團改革發展最好最快的時期。三峽集團現已成為世界最大的水電開發企業、我國最大的清潔能源集團，截至目前，已建、在建和權益總裝機規模超過1.18億千瓦。

一天為共和國貢獻一個億利潤

近五年來，三峽集團生產經營狀況穩健，盈利能力持續提升，連續三年全面超額完成國資委穩增長目標任務。2016年，三峽集團克服國內經濟下行、電力產能過剩、電價下調、財稅政策優惠減少等諸多因素影響，生產經營各項指標再創歷史新高。截至2016年底，三峽集團資產規模6600億元，凈資產3503億元，與當初國家注入的三峽基金相比，三峽集團凈資產已增長3倍有余，持續實現了國有資產保值增值；資產負債率46.9%，處于中央企業較好水平；全員勞動生產率、人均利潤在中央企業名列前茅；稅息折扣及攤銷利潤、上交稅費等關鍵指標均創歷史同期最好水平；2016年全年利潤總額突破380億元，成功實現“一天為共和國貢獻一個億利潤”的目標。

在三峽集團2017年工作會議上，三峽集團黨組書記、董事長盧純指出，成功實現此目標具有重大里程碑意義，幾代三峽人整整為之奮斗了23年。

1境內外融資助力清潔能源主業發展

在由建設重大工程向真正的市場主體轉變的過程中，三峽集團堅持國內、國際兩個市場配置資源的經營策略，積極穩妥與資本市場對接，利用市場機制籌集建設資金。

發行三峽債券，國家主權級信用評級

清潔能源項目為資本密集型，建設期投資大，投產后運營成本低，具有穩定的現金流，是債券投資人理想的目標資產。多年來，三峽集團通過發行三峽債券籌措大量建設資金，并為三峽集團開拓海外業務、實現“兩頭在外，利潤回流”（項目資源與產品銷售在境外，項目融資在境外，投資利潤現金回流）奠定基礎，有力支持了清潔能源的滾動開發與可持續發展。

三峽債券是三峽集團在資本市場樹立的一塊金字招牌。自首支上市交易企業債券（96三峽債）以來，三峽債券持續為投資者提供收益穩定、信譽良好的多品種投資標的，培育了優質穩定的全球投資者群體，實現創造價值、分享價值，在境內外資本市場樹立了良好的三峽品牌形象。

信用評級是企業品牌價值的體現，決定企業的競爭力。三峽集團憑借高度契合國家戰略的業務布局及穩步增長的經營業績，獲得國內外評級機構高度認可。在國內，三峽集團于2011年通過市場化招標方式成為我國銀行間市場10家重點AAA企業之一。在國際，三峽集團是目前中國唯一獲得兩大國際評級機構主權評級的發電企業。2015年，穆迪和惠譽均授予三峽集團與中國主權評級相同的信用評級。

2016年9月21日，中國三峽集團60億元綠色公司債券在上海證券交易所成功上市交易。

在境內市場，三峽債券是“龍頭債”、“品牌債”和“金邊債”。2016年8月30日，三峽集團第一期60億元人民幣綠色公司債券完成發行，這是迄今為止境內發行規模最大的綠色公司債券，充分展現了三峽集團穩健的經營狀況和優質的長期信用，成為近期國內債券市場頗有影響力的發行標桿。本次發行是三峽集團貫徹落實黨中央、國務院建立綠色金融體系、創新清潔能源融資的積極舉措，也是三峽集團20年債券融資歷程的重要里程碑。2017年7月6日，按照央行統一部署，三峽集團作為首批債券通發行企業之一，完成市場首單20億元債券通短融發行，境外投資人中標占比39.5%，在首批發行企業中規模最大、利率最低、期限最長、境外投資者占比最高，進一步豐富了三峽債券的投資者類型，促進發行和市場交易國際化，是三峽集團再次積極拓展創新融資渠道、保持市場領先地位的積極實踐。

在境外市場，配合國際業務的發展，三峽集團2012年、2014年先后發行兩期美元、歐元私募債券，期限最長達到20年；2015年首次在歐洲、亞洲、美國公開發行全球美元、歐元雙幣種債券，成為第一家首次發行選擇雙幣種的中國發行人；2016年再次成功發行美元公募債券，進一步鞏固三峽集團作為中國企業高評級發行人的良好市場形象；2017年首次發行歐元綠色債券，這是首單中國實體企業綠色歐元債券，也是全球首單中國發行人氣候債券，突顯了三峽集團在清潔能源領域的引領者地位。