三、垃圾焚燒發電行業現狀

據統計，2016年垃圾焚燒發電中標/簽約項目約為147個，2017年前三季度垃圾焚燒發電中標/簽約項目約為54個。

圖2垃圾發電項目中標/簽約數

來源：政府部門公告

圖32016年底全國在運行垃圾發電項目

來源：中國工業企業數據庫

以上述垃圾焚燒發電項目計算，2016年垃圾發電項目投資額超過600億元，增長速度較快。2017年前三季度垃圾發電項目投資額約為274億元。已經遠超十三五規劃的年均投資額，預計2019和2020年垃圾焚燒發電投資規模將大幅縮水。

圖4垃圾發電項目總投資額(億)

來源：政府部門公告

垃圾焚燒發電行業項目采取招投標形式。從2017年前三季度中標結果看，整個垃圾發電市場的集中度較高，前5家中標企業就占據了近54%的市場份額。港股上市的固廢處理龍頭光大國際在山東、江蘇、廣東、海南、浙江等地獲得了多個項目，市場份額達24%。其次為上市公司盛運股份和首創環境，份額分別為11%和7%。

垃圾收運量、噸垃圾發電量、噸垃圾處置費等是決定垃圾項目回報率的重要因素。垃圾收運量主要由一個城市的垃圾產生量以及收運體系是否健全決定，垃圾產生量又受人口及人均垃圾產生量影響，這與一個地區的經濟發達水平息息相關。垃圾收運量直接決定了垃圾焚燒廠的產能利用率。噸垃圾發電量主要受熱值影響。從成分上說，塑料類、紙類、布類對熱值的貢獻很大。水分越高，熱值越低。發達城市有機物尤其是廚余非常高，紙類含量也會高于其它城市，紙類或塑料含量高會使其C、H、O元素的含量較高，熱值會相對較高。噸垃圾處置費取決于當地政府定價，一般垃圾量大、熱值高的地方垃圾處置費可能低些，相應單位產能投資高的地方垃圾處置費可能高些。根據2017年擬建的垃圾發電項目噸處理費情況，四線、五線城市的垃圾處置費相對較高。

目前垃圾焚燒行業主要的參與者包括：康恒環境、光大國際、中國環境保護集團、北京控股、啟迪桑德、深圳能源、綠色動力環保、上海環境、瀚藍環境、首創環境等國企，錦江環境、重慶三峰、盛運環保、浙江旺能、粵豐環保、中國天楹、圣元環保、偉明環保、盈峰環境等民營企業和威立雅中國等少數外企。垃圾焚燒行業的參與者以國企和民企為主，國企市占率大約53%，民企市占率大約45%，外企市占率大約2%。