2018年風(fēng)電標(biāo)桿電價(jià)將下調(diào)，2018年核準(zhǔn)項(xiàng)目需要在2020年前開工。2018年風(fēng)電標(biāo)桿電價(jià)將下調(diào)，I、II、III、IV類資源區(qū)的標(biāo)桿電價(jià)分別下調(diào)0.07、0.05、0.05、0.03元/kWh，按照電價(jià)下調(diào)政策，2018年核準(zhǔn)的風(fēng)電項(xiàng)目需要在2020年前開工。

 

 

核準(zhǔn)未建風(fēng)電項(xiàng)目115GW，未來三年風(fēng)電年均新增或達(dá)31GW。據(jù)金風(fēng)科技統(tǒng)計(jì)，截止2016年底，我國(guó)已核準(zhǔn)未建設(shè)的風(fēng)電項(xiàng)目容量合計(jì)84.0GW（非限電區(qū)78GW），其中2016年新增核準(zhǔn)32.4GW；同時(shí)，2017年7月28日，國(guó)家能源局公布2017年將新增核準(zhǔn)項(xiàng)目30.7GW，因此到2017年底核準(zhǔn)未建風(fēng)電項(xiàng)目為114.6GW。根據(jù)國(guó)家能源局的風(fēng)電電價(jià)調(diào)整方案，上述項(xiàng)目均需要在2020年前開工建設(shè)，以獲得0.47-0.60元/千瓦時(shí)的上網(wǎng)電價(jià)，否則上網(wǎng)電價(jià)將被調(diào)整為0.40-0.57元/千瓦時(shí)，預(yù)計(jì)2017H1-2020年均風(fēng)電新增或達(dá)31GW。

 

 

 

近兩年風(fēng)電行業(yè)低迷是內(nèi)部結(jié)構(gòu)調(diào)整帶來的陣痛。在2015年搶裝之后，風(fēng)電行業(yè)在2016-2017年間連續(xù)兩年裝機(jī)下滑。2016年下滑主要是搶裝回調(diào)以及風(fēng)電預(yù)警機(jī)制的影響。2017年風(fēng)電裝機(jī)市場(chǎng)繼續(xù)低迷的主要原因是西北六省被列為紅色預(yù)警區(qū)域，而新增裝機(jī)向中東部轉(zhuǎn)移過程中，中東部風(fēng)電的建設(shè)周期長(zhǎng)，導(dǎo)致風(fēng)電裝機(jī)節(jié)奏被打亂。由此可知，2016-2017年風(fēng)電低迷主要是行業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)調(diào)整帶來的陣痛，并不是行業(yè)進(jìn)入衰退階段，在能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的大背景下，風(fēng)電行業(yè)的發(fā)展空間依舊廣闊。

 

風(fēng)電裝機(jī)底部已現(xiàn)，2018年風(fēng)電裝機(jī)或?qū)⒎崔D(zhuǎn)，核準(zhǔn)項(xiàng)目115GW，未來三年裝機(jī)有望持續(xù)增長(zhǎng)。2017年以來，風(fēng)電行業(yè)主要發(fā)生以下變化：（1）國(guó)內(nèi)棄風(fēng)限電明顯改善，三北紅六省中有四個(gè)省份2018年有望解禁；（2）中東部地區(qū)風(fēng)電建設(shè)已經(jīng)開始邁入常態(tài)化，建設(shè)周期拉長(zhǎng)的影響或?qū)⒈幌唬?）分散式風(fēng)電拉開序幕，海上風(fēng)電總核準(zhǔn)量達(dá)到3.98GW，貢獻(xiàn)行業(yè)新增長(zhǎng)點(diǎn)。在這些因素的作用下，2018年風(fēng)電新增裝機(jī)或?qū)⒂瓉矸崔D(zhuǎn)。與此同時(shí)，目前國(guó)內(nèi)核準(zhǔn)未建風(fēng)電項(xiàng)目達(dá)到115GW，根據(jù)國(guó)家能源局的風(fēng)電電價(jià)調(diào)整方案，上述項(xiàng)目均需要在2020年前開工，因此2018-2020年風(fēng)電裝機(jī)有望持續(xù)增長(zhǎng)。

 

競(jìng)爭(zhēng)格局明朗，各細(xì)分板塊龍頭相對(duì)清晰，強(qiáng)者恒強(qiáng)邏輯將主導(dǎo)行業(yè)發(fā)展。風(fēng)電的發(fā)展過程中經(jīng)歷過多次行業(yè)的動(dòng)蕩和洗牌，目前競(jìng)爭(zhēng)格局比較明朗，各細(xì)分環(huán)節(jié)的龍頭相對(duì)清晰。以風(fēng)電機(jī)組制造環(huán)節(jié)為例，近4年，風(fēng)電整機(jī)制造企業(yè)的市場(chǎng)份額逐漸趨于集中，CR5由2013年的54.1%增加到2016年的60.1%，CR10由2013年的77.8%增長(zhǎng)到2016年的84.2%。目前風(fēng)電行業(yè)整體處于技術(shù)升級(jí)和精益管理的階段，這個(gè)過程中具有技術(shù)和資本優(yōu)勢(shì)的龍頭企業(yè)擁有充分的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，強(qiáng)者恒強(qiáng)的邏輯將主導(dǎo)行業(yè)未來的發(fā)展，龍頭企業(yè)將隨著行業(yè)的快速增長(zhǎng)獲得確定的超額收益。

 

原標(biāo)題:為什么2018年風(fēng)電新增裝機(jī)或?qū)⒎崔D(zhuǎn)？-風(fēng)電系列研究報(bào)告之一