售電公司要不要交保證金，怎么交？

2017-03-03 15:18:09 南方能源觀察作者：陳儀方　點擊量：評論 (0)

在各省擬定的電力交易規(guī)則中，湖南和云南兩省明確提出了要對售電公司收取保證金。《湖南省中長期電力交易規(guī)則(試行)》《2017年云南電力市場化交易實施方案》都將在近期獲批，但關(guān)于保證金的條款還一直處在討論之

在各省擬定的電力交易規(guī)則中，湖南和云南兩省明確提出了要對售電公司收取保證金。《湖南省中長期電力交易規(guī)則(試行)》《2017年云南電力市場化交易實施方案》都將在近期獲批，但關(guān)于保證金的條款還一直處在討論之中。要不要設(shè)計保證金制度，設(shè)計一個怎樣的保證金制度，共識還未達(dá)成。

設(shè)不設(shè)保證金?記者采訪了三個陣營的代表：

支持派

支持保證金制度的觀點是簡單直接的：防范風(fēng)險。保證金是市場交易活動中常用的風(fēng)險控制手段，保證金制度的支持者認(rèn)為：盡管目前強調(diào)信用監(jiān)管，但還是應(yīng)采取必要的手段防止出現(xiàn)違約和因違約而引發(fā)的市場動蕩。

對于保證金的設(shè)置，一家云南售電公司的總經(jīng)理表示，單純從售電公司的立場考慮，當(dāng)然是不交少交更有利，因為有一筆資金將長期被占用。但從控制市場總體風(fēng)險來看，保證金是可以接受的。

反對派

2016年11月，工業(yè)和信息化部和財政部聯(lián)合發(fā)布通知，在全國范圍內(nèi)開展涉企保證金清理規(guī)范工作，以減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)。行政機(jī)關(guān)設(shè)立，由企業(yè)繳納或承擔(dān)的各類保證金均納入此次清理規(guī)范的范圍，凡沒有法律、行政法規(guī)依據(jù)或未經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的保證金項目，一律取消。一位參與湖南省電力交易規(guī)則討論的人士告訴記者，由于此文件的出臺，目前在電力交易規(guī)則中設(shè)置保證金有違規(guī)的風(fēng)險。

觀望派

另有電力行業(yè)人士認(rèn)為，考慮到目前各市場主體還是保持與電網(wǎng)企業(yè)的電費結(jié)算和支付方式不變，結(jié)算風(fēng)險實際上并不大。

如何設(shè)保證金?

湖南：

根據(jù)尚在征求意見階段的《湖南省中長期電力交易規(guī)則(試行)》，售電公司代理交易須繳納交易額的2-5%的保證金，批發(fā)交易須繳納交易額5-10%的保證金。具體實施細(xì)則由交易機(jī)構(gòu)制定，并報監(jiān)管機(jī)構(gòu)和政府有關(guān)部門備案。

根據(jù)前述湖南人士透露，為了避免與清理涉企保證金的上級文件沖突，湖南省正考慮將保證金制度調(diào)整為預(yù)付制度，即由售電公司將次月成交額的一定比例交給一個受監(jiān)管的中間賬戶，履行完畢即退還，如果下月還有成交量就多退少補。具體的預(yù)付比例還在研究中。

湖南電力交易中心一位負(fù)責(zé)人則表示，對于交易中心來說，保證金的管理是沒有什么問題的，但如何落實還沒有研究清楚。

云南：

在云南省目前的電力交易規(guī)則中，保證金和三個因素掛鉤。

與資產(chǎn)總額掛鉤：售電公司按資產(chǎn)總額的10%繳納保證金，低于200 萬元按200 萬元繳納,高于2000 萬元按2000萬元繳納。(《2017年云南電力市場化交易實施方案》)

與可申報交易金額掛鉤：售電公司的交易申報須滿足以下條件：申報電量×申報電價×0.1≤保證金賬戶可用余額。(《昆明電力交易中心電力交易業(yè)務(wù)指南與流程(2017 年試行)》)

或與信用評級掛鉤：云南省計劃將售電公司劃分為四等十級，售電公司的初始信用評級均為A，并按規(guī)定繳納保證金，評級的升降將引起保證金繳納比例的變化。獲得最高AAA評級的售電公司無需繳納保證金，獲得最低D評級的，保證金繳納額增加100%。(《2017年云南電力市場售電公司信用評價機(jī)制(試行)》(意見征求稿))

昆明電力中心表示，目前云南省公布的市場化交易實施方案還是送審稿，有待省政府最終批準(zhǔn)，關(guān)于保證金的規(guī)定還存在較大變數(shù)。

另有知情人士表示，基于目前的掛鉤關(guān)系，由于保證金存在上限，可申報交易金額也存在上限，未來可申報交易金額的上限有可能取消。當(dāng)然考慮到云南省的交易規(guī)模，目前的上限實際是很難達(dá)到的。

保證金制度的國際經(jīng)驗：

從國際上看，設(shè)計保證金制度也是電力現(xiàn)貨交易所的常見選擇。

北歐電力交易所(Nord Pool Spot)，歐洲電力交易所(EPEX)均有關(guān)于保證金的規(guī)定。

以北歐電力交易所為例，北歐電力交易所是世界上最大的跨國電力交易市場，主要負(fù)責(zé)運營北歐及波羅的海國家的日前和日內(nèi)市場，目前其交易區(qū)域覆蓋歐洲9個國家。

北歐電力交易所采取動態(tài)保證金收取方式，其對保證金的態(tài)度是：既能簡明直觀地反映出市場風(fēng)險，又能盡可能保持在最低限度不影響市場的流動性。

在北歐電力交易所，每一個進(jìn)入市場的成員都要繳納一筆初始保證金，以保證其能夠履行合約。初始保證金是根據(jù)其預(yù)計的交易類型和交易體量等因素確定的。保證金的形式不限于現(xiàn)金，還可以是信用證，銀行擔(dān)保或者無條件履約保函。

開始交易后，交易所將為每個成員按日計算維持保證金。維持保證金是其每日持倉凈額，風(fēng)險系數(shù)和時間因子三者的乘積。風(fēng)險系數(shù)是使用過去三年歷史數(shù)據(jù)并估算了最不利的價格水平得出的。時間因子則與市場成員進(jìn)入該交易所的時間相關(guān)。風(fēng)險系數(shù)和時間因子都是由交易所動態(tài)調(diào)整的。

除此之外，如果出現(xiàn)重大的價格波動，市場的整體變化或任何預(yù)示著信用風(fēng)險增加的情況，交易所有權(quán)向市場成員追加臨時保證金。

責(zé)任編輯：大云網(wǎng)

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