1.國網綜合能源混改的首發地在江蘇

2020年1月，在國網綜合能源服務集團有限公司在京揭牌儀式的前一周，它率先參股了國網江蘇省綜合能源服務公司，成為后者的第二大股東。

（來源：微信公眾號“享能匯”ID：Encoreport 作者：享能匯工作室）

在國資委的“ 雙百” 名單里，國網“貢獻”了8家子公司，其中江蘇省占了兩家，分別是南瑞和國網江蘇；當然，綜合能源服務有限公司也在名單里。國網2020年初的“1號文”就提到，混改是三大改革攻堅任務之一。

那一廂，位列“雙百”的南方電網綜合能源有限公司在今年4月也向證監會提交了IPO招股書。

國企改革“雙百行動”，是國務院國有企業改革領導小組組織開展的國企改革專項行動之一，共選取百余戶中央企業子企業和百余戶地方國有骨干企業，在2018-2020年期間，在改革重點領域和關鍵環節率先取得突破，形成全面鋪開的國企改革嶄新局面和良好態勢。

2月18日，國網綜合能源服務集團有限公司召開與省綜合能源公司建立資本紐帶關系工作啟動會，在涉及股權比例和治理結構等關鍵問題上與省電力公司和省綜合能源公司進行協商，計劃上半年內完成與9家試點單位綜合能源公司的工商變更登記、機構配置和人員調配等工作，年底前推廣試點經驗。

江蘇試點是第一步，起到了示范效應。

由此可見，把江蘇、綜合能源服務、地方電力公司這些重點要素關聯在一起，國家電網已經做了充足的準備工作。

以此為開端，國網精準發力。根據天眼查數據顯示，國網綜合能源服務集團有限公司對外投資了18家公司，分別已經完成了對江蘇、湖南、雄安、新疆、山西5省綜合能源服務公司的注資，按股份比例從低到高排，投資情況如下：

國網江蘇綜合能源服務有限公司，15%中城國網（北京）綜合能源有限公司，35%，國綜狄諾綜合能源服務（北京）有限公司，40%國網時代（福建）儲能發展有限公司，40%國網湖南綜合能源服務有限公司，40%國網雄安綜合能源服務有限公司，49%國網新疆綜合能源服務有限公司，50%國網山西省綜合能源服務有限公司，50%國網（北京）清潔供能服務有限責任公司，51%網能菱重（北京）綜合能源工程技術服務有限公司，55%網能（濟南）智慧能源服務有限公司，60%新疆國網時代儲能發展有限公司，60%江蘇網能智慧能源有限公司，60%

國泰綠色能源有限責任公司，70%國網綠色能源有限公司，70%國能生物發電集團與有限公司，84.3%國網（北京）綜合能源規劃設計研究院有限公司，100%重慶川動電力有限責任公司，100%7月17日，由國網江蘇省電力有限公司主辦的“全面奔小康 生活新風尚——國網江蘇電力‘全電廚王’挑戰賽”系列活動拉開帷幕。

根據新聞：國網江蘇緊跟市場需求，在消費側大力實施電能替代，不斷尋找新的電量增長點，通過實施港口岸電、餐飲電氣化項目等，提高終端能源消費電氣化水平。

2.綜合能源服務這張新名遞給超級大用戶

電網不僅在國企混改的浪潮里自我變革。

正在發生的能源領域供給、消費、技術、體制四個革命，也讓電網看準了中國電氣化的未來——消費者會從單純的接受方變成電力生產的靈活參與方，能源必須得到更高效的利用。

在兩股大革命潮流中，國網可能會把自己束縛在單一的供電服務商角色里嗎？

在中國原有能源體制里邊，各種能源基本是割裂的——供氣的供氣，供熱的供熱，供冷的供冷，沒有辦法進行橫向的交織。實際上，從用戶的角度出發，要的只是一個用能結果。這就導致中國的能源絕大部分是被浪費掉的，且浪費的比例為全球最高，這也是誕生那么多節能公司的原因。

向綜合能源供應商轉型，成為國網轉型的最優解。世人都說國網大，占領國內千億級的綜合能源服務市場只是時間問題。但接近國網的人士也透露：“先別把國網想那么牛，國網只懂電，別的不懂，但以它的觸角，已經看到了能源效率所存在的問題，所以想把業務延伸到電能以外。”

節能服務類公司有著相似的痛點——業務同質化、缺乏量化標準——好幾萬家同行干著同類業務，都只能幫用戶解決一些小問題，又缺乏第三方平臺來量化驗證節能效果。以一個工業園區為例，它的用能的總量實際上是一筆糊涂賬——多少氣、多少電、多少熱？用戶只知道每筆賬單用了多少，卻并不知道總體用能效率水平如何。

但如果對整個園區進行智能化改造，比如說增加信息化采集器、傳感器等裝置，把數據采集回來放在軟件平臺上做診斷。理想來說，就能依據診斷結果給園區定制化用能結構，究竟用太陽能、風能，還是余熱等等。這些原先由三五個乙方分頭做的事情，現在由一家公司包圓了來統籌。但具體到供熱、供氣服務，還是讓該公司通過平臺來篩選出的各類（有重資產）的乙方。

國網綜合能源服務，想做的就是這個包圓統籌的事情——成為客戶用能的“診斷師” ，成為供應商的“集散中心”，它的目標是吃透用戶。

能否盈利？這取決于能效的提升空間。據悉，北方不少城市供熱服務，浪費比例高達45%，供熱水管局部漏了之后無人檢查比例也超過50%。目前就有技術型投資企業直接購買了城市的供熱管網資產，利用工業互聯網對城市管網進行改造，增加大量傳感器和攝像頭等形成系統來監控，降低浪費比例，公司以投資加運營的方式管理資產，不僅利潤可觀，用戶滿意，并且達到了節能的效果。

國網認為，要解決用能源系統割裂的問題的，以此來降低整體能耗，這其中，包含了總體能耗雖然下降，但電替代卻上升的極大可能性。

這么看來，國網綜合能源服務的競爭對手，是不是燃氣公司、供熱公司等？

至少國網覺得不是，它的綜合能源服務平臺是為了吃透用戶準備的，換句話說，就是管理用戶的用能習慣，掌握用戶最終用能賬單。以國網的體量和能力，它的目標用戶，可以是一座城市，或一個超大規模超的園區型用戶。畢竟，誰能說服一個城市級別的用戶，把加油站替換為充電站？這里需要乙方有足夠的實力去闡述整個能源消費結構的變化。

就此看來，國網綜合能源服務的目標客戶，宜大不宜小。根據國網綜合能源服務有限公司今年官方發布的足跡，也可窺斑見豹：

毋庸置疑，國網綜合能源服務的目標是大客戶集群，非單個小規模商業用戶。

但掌握終端用戶的用能賬單，最終依靠的是服務方對能源價格的敏感和預判，至少，國網對電力市場的價格知曉程度無人能及。

3.電力交易市場中國的裁判員——電力交易中心

2016年，全國電力市場交易紛紛開啟后，原來由電網的各省級電力公司承擔的交易業務也開始轉變為，由電力交易機構都以公司制度形式組建運行。以今年234號文規定的”上半年“ 作為時間節點，電力交易中心陸續引入了包含發電集團、地方國資在內的市場交易主體參與注資擴股。

表：政府機構發布的關于電力交易中心獨立運作的文件

部分省級電力公司在各交易中心的股比已經下降至70%左右（浙江和江蘇電力交易中心已公布新股東，但尚未公開具體持股比例）。而根據天眼查數據，國網省電力公司持股占100%的尚有17家：上海、天津、首都、江西、安徽、湖南、新疆、青海、寧夏、吉林、黑龍江、陜西、河南、河北、西藏、湖南、冀北；南網轄區股權占比則已經全部公開（見下方圖表）。

本次交易中心的股權改造是一個多方面博弈的結果——一方面引入更多的投資者進入，推動了交易中心的獨立性進程，另外一方面，保留電網企業50%的持股比例，也保障了電網的穩定運營，今年年底前電網企業持股比例降至50%以下，意味著市場主體與電網間利益的博弈持續進行。

表：《電改重要進程 電力交易中心打響股權爭奪戰》一文統計南方交易中心股改進展

電網管轄的兩塊業務——交易中心和調度中心，雖然同樣身兼信息披露的責任，但也因為股份制改革分離卻在加速。2018年底開始，更專業的現貨規則培訓讓電網的調度中心人才躍上舞臺中央。

今年8個省都在為年底前具備現貨結算連續不間斷運行條件而進行準備，以電力現貨的交易頻率來說，信息披露成為市場主體最重視的環節。首批8個電力現貨試運省份中，除了內蒙古電力交易中心是由內蒙古國資委控制外，其余廣東、四川、浙江、山西、山東，福建、甘肅的電力交易中心均無例外地完成了擴股作業。

在信息管理和披露領域，讓中長期的歸交易中心，讓現貨的歸調度，似乎是各界人為比較合理的分法。但根據2月份國家能源局《關于做好電力現貨《電力現貨市場信息披露辦法（暫行）（征求意見稿）》意見的函，有些信息，明確由電力交易中心來披露，而有一些，則以“市場運營機構“的名義來發布。意見函定義，“市場運營機構” 既包括電力交易機構也包括電力調度機構。

這也意味著部分信息的歸屬和出口尚待敲定。

電力現貨市場信息確實紛繁復雜，光發布類型就有60種居多，發布時間跨度極大，有盡快發布的，有日前發布的、有連續更新的，也有每年滾動發布未來三到十年的數據，發布的顆粒度也因為各省現貨設計的不同，有的能細到每5分鐘的交易時段。

信息的提供方之一——“市場運營機構“，究竟在什么時候能明確為交易中心，或調度機構，這也與現貨試點的進展，以及交易中心股改的進展息息相關。

難怪7月22日，國家能源局發布《關于做好電力現貨市場試點連續試結算相關工作的通知》的政策解讀，提到主要思路：

市場運營機構和技術支持系統開發方的核心崗位可以接觸到未向市場公開但會影響市場價格的關鍵信息。為維護電力現貨市場秩序，防止內幕交易，《通知》就運營機構核心崗位工作人員離職脫敏期、技術支持系統獨立性等方面提出要求,進一步促進市場運營機構依法依規提供規范、可靠、高效、優質的電力交易服務。

下半年的現貨連續試運行，也是對裁判員身份的考驗。

4.隱形的“皇族”——國網集體企業的售電何時規范？

電力用戶并不需要做到時時掌握電改政策的變化，對他們來說，穩定用電、電費優惠、隱私安全是最主要的需求。

用戶代理機構需要做到緊跟時事。

不得不說，應本輪電改而生的市場主體售電公司——不論是國營的，還是民營的，對政策的連續宣貫，發揮了非常積極的作用。自從2017年《關于有序放開發用電計劃的通知》發布之后，電力市場化概念已經普及到了各中小用戶群體中，售電公司的營銷人員們功勞可居。

可直至今天，仍會有用戶不敢簽國網系統以外的售電公司，理由也顯得頗為過時：

“ 我們可不敢得罪國網，萬一給我們停電怎么辦？”

誠然，售電環節被打開，引入社會資本和市場競爭，讓電力用戶擁有選擇權和議價權，在不同售電公司之間選擇用電價格方案，本身就意味著，用戶既可以選擇國網系的售電公司，也可以自由選擇發電側的，或其他類型的售電公司。

大家“各憑本事吃飯” 。

2016年10月，國家發展改革委、國家能源局印發《售電公司準入與退出管理辦法》的時候，也明確提到——電網企業的售電公司適用本辦法。

但我們不得不承認，用戶是挺”偷懶“的，國網服務的好好的，為什么要換呢，換了有什么好處呢？是不是太麻煩了？

用電量相對不高的中小用戶尤其會持這樣的觀點。

在享能匯與個別省份業績優異的民營售電公司溝通中，營銷人員居然都把” 用戶科普“ 放在難度等級第一位，我們竟也聽說令人乍舌的現象，有個別供電局關系的售電公司，手上的數據非常“齊全”，他們甚至開始向競爭對手們兜售電量數據。

這不得不令人想到去年8月，網傳的沸沸揚揚的國家電網文件《國網產業部關于公司系統集體企業退出售電業務的通知》，要求子各省級電力公司結合公司集體企業瘦身健體工作方案，公司系統集體企業應聚焦四類核心業務，堅決退出售電業務——不得取得售電資質、開展售電業務、參與售電業務投資。

四類核心業務，具體就是指施工安裝、勘測設計、工程監理、供電服務。根據新媒體“能見Enpower"當時的進一步解讀，國網系統集體企業，準確的理解是國網公司下屬的集體企業，這類企業在我國統稱為國有廠辦大集體。廠辦大集體是計劃經濟時期的產物，隨著上世紀七八十年代知識青年大批返城，為了安置知識青年以及國有企業職工子女就業，由國有企業批準并資助，成立了依附于主體企業的附屬廠，就是廠辦大集體企業。 通俗的說就是三產企業，包含送變電工程、檢修、電力設計、設備制造、餐飲、培訓、房地產、物業等。部分三產企業名字中不帶有國網字樣。當前，國網公司正下決心清理處置“僵尸”、虧損、“三無”企業和產能過剩企業等非核心業務，切實實現核心業務集中。而國網系統集體企業大多技術門檻較低，一哄而上進入售電業務，既無法為電力用戶提供高質量服務，又會與國家電網售電業務形成競爭，影響國家電網形象。故此，才有了強制集體企業退出售電業務的通知。

切實實現核心業務，就是國網轉型的方向——當前千億規模的綜合能源服務領域，但文頭我們也做過分析，集團層面的綜合能源服務公司目標是超級大用戶，但民營系售電公司的“假想敵”們，恰恰就是能拿下中小用戶的國網集體企業售電公司。

我們以走訪過的現貨試點省份四川為例。

自網傳的《退出》一文發出后，四川電力市場共有28 家售電公司退市，其股東均 四川格瑞德資產管理公司(國網四川省電力公司 100%) ，這28家公司2018合計交易電量37.22億千瓦時，2019年合計交易電量為97.03億。

表：黃色為有代理電量的四川格瑞德資產管理公司系售電公司

四川省三年電力市場總量，分別是2018——693.25 億千瓦時、2019 年——850.66 億千瓦時、2020 年 ——1062.53 億千瓦時， 國網系售電公司占比為10%、17%和13%。

表：2018-2020年，新舊“國網系”售電公司市場電量業績

2020年，新的“國網系”售電公司，確實創造了不少業績佳績：

表：新“國網”系售電公司業績

業績不差。

誠然，國網”身型龐大“，作為服務民生的國有企業代表，承擔了非常巨大的社會責任，我們在年初至今的”抗疫情“報道中，不止一次對其點贊。國網也正通過一系列政策，大幅度壓減了企業數量，對小、散、亂企業實現了清理，人財物等核心資源實現整合，同時理順股權結構。

但國網的“瘦身”不可能做到一蹴而就，除了已經退市的國網系售電公司以外，不少相關售電公司依舊努力拼搏。

更可況，市場同時充斥著大量不靠譜的民營售電公司，讓民企的名聲，不那么好聽。

可用戶并不在意那么多，于是不少優質的售電公司被” 劣幣驅逐良幣“的規律牽著鼻子走，甚至喊出了心聲——“ 在電改道路上，我們歷經艱辛萬苦，才贏了一點點春天，現在這么辦？”

5.戰略的歸戰略，執行的歸之行，朝陽之下必有隱秘的角落

中發9號文提到——要遵循市場經濟規律和電力技術特性定位電網企業功能，同時改革和規范電網企業運營模式。

前者指的是，改變電網企業集電力輸送、電力統購統銷、調度交易為一體的狀況，繼續完善主輔分離。正如我們在前文中已經提到的，交易中心股改，調度中心對于現貨市場信息披露的細化，電力市場化擴大，以及零售側結算方式的落地，都在進一步推進實現這個目標。

而國家電網把綜合能源服務作為轉型的方向，也會慢慢落實到去規劃客戶的用能習慣，去掌握客戶的用能賬單。這其中的關鍵因素，就是讓市場價格波動起來，這也意味著，國網一定會把“ 電力市場建設”，以及“現貨試點推進” 放在首位來做。

但集團的高度戰略，是否會完整落實到基層處？

難度巨大，我們不得不關注到，如果監管和落實不到位，有違“公平公正公開”原則，將會引發電力市場的矛盾，相信這也是民營售電公司們之所以對國網”心存敵意“的原因。

2020年7月，江蘇省能監辦發布紅頭文件《江蘇能源監管辦關于如東縣供電公司違規指定關聯售電企業問題的通知》，所“警告”的，正是違規指定用戶簽售電公司的現象。

“上有政策，下有對策”，不僅發生在電力行業，在筆者打過交到的廣告媒介代理行業，也屢見不鮮，有的國際型4A公關公司，代理一家跨國客戶廣告媒介業務，年費就能高達數千萬美金，并號稱只做500強高端業務，但它在中國的分支機構，曾有營銷人員告訴筆者：

什么呀，如今的市場行情，10萬元的業務我們也要接，KPI還不是一點一點完成的！

有陽光的地方就有陰影，國網的綜合能源服務轉型定位清晰而符合時代潮流，那么朝陽之下，會有多少隱秘的角落呢？

一切還看執行。

原標題:國網綜合能源服務朝陽下的隱秘角落