以個(gè)人信貸為主，服務(wù)于汽車、家電、3C產(chǎn)品等個(gè)人消費(fèi)領(lǐng)域的持牌消費(fèi)金融公司與汽車金融公司在政策春風(fēng)頻吹之下，實(shí)現(xiàn)了跨越式發(fā)展，消費(fèi)信貸市場的穩(wěn)步增長吸引了大量資本涌入。

今年以來，在消費(fèi)金融公司頻頻增資的同時(shí)，汽車金融公司在業(yè)務(wù)擴(kuò)張、滿足資本充足性監(jiān)管要求等因素的驅(qū)動(dòng)下，也迎來了一波增資潮。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前，已有3家汽車金融公司在今年前5個(gè)月陸續(xù)完成了新一輪注冊資本與股權(quán)結(jié)構(gòu)的變更。

增資提速 為業(yè)務(wù)擴(kuò)張?zhí)峁┏渥阗Y金支持

消費(fèi)對于拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的作用日益彰顯，消費(fèi)金融在刺激拉動(dòng)內(nèi)需、驅(qū)動(dòng)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化方面的優(yōu)勢也越來越凸顯出來。

在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革等發(fā)展戰(zhàn)略的指引下，汽車產(chǎn)業(yè)走向更為深刻的轉(zhuǎn)型與變革階段，令汽車產(chǎn)業(yè)鏈中的生產(chǎn)、流通、銷售、維修等各個(gè)環(huán)節(jié)的資金需求大幅度上升，汽車消費(fèi)市場也隨之快速發(fā)展，為汽車金融公司的各類業(yè)務(wù)，包括庫存融資、設(shè)備融資、建店融資以及消費(fèi)信貸、融資租賃、二手車金融帶來了巨大的業(yè)務(wù)量，信貸規(guī)模不斷攀升。

從行業(yè)最早成立的上汽通用汽車金融公司近兩年披露的經(jīng)營業(yè)績情況來看，其2017年總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到了1064.45億元，較上一年度增長36.88%，較2015年同期增長72.77%。截至2017年年末，其零售汽車抵押貸款業(yè)務(wù)存量合同筆數(shù)已達(dá)到150多萬筆，當(dāng)年新增合同就超過了100萬筆。

上述提及的在今年已完成增資的3家汽車金融公司分別為長安汽車金融、吉致汽車金融與福特汽車金融。根據(jù)中國銀保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)公開的批復(fù)信息顯示，此次長安汽車金融的注冊資本由25億元人民幣增至47.68億元人民幣，凈增22.68億元。吉致汽車金融的注冊資本由9億元人民幣增至20億元人民幣，凈增11億元。福特汽車金融的注冊資本由32.6億元人民幣增至37.6億元人民幣，凈增5億元。

值得注意的是，除吉致汽車金融是成立后的首次增資外，長安汽車金融曾于2015年進(jìn)行過增資重組，注冊資本由5億元增至25億元。而成立時(shí)間較長的“老牌”汽車金融公司福特汽車金融已進(jìn)行了約7次增資，注冊資本從成立之初的5億元增至37.6億元。

金融業(yè)擴(kuò)大開放 汽車金融機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存

近期，國務(wù)院正式宣布將降低汽車進(jìn)口關(guān)稅。進(jìn)口關(guān)稅的降低，有助于汽車產(chǎn)業(yè)調(diào)整結(jié)構(gòu)、加快轉(zhuǎn)型，提升市場競爭力。

從各家汽車金融公司密集增資能夠看出，在信貸業(yè)務(wù)加速擴(kuò)張之下，公司的資本消耗速度加快，需要補(bǔ)充大量資本以保障服務(wù)的有序開展，提升公司資本實(shí)力，在競爭中力爭實(shí)現(xiàn)突圍。

當(dāng)前，金融行業(yè)對外開放相關(guān)措施持續(xù)落地，包括鼓勵(lì)信托、金融租賃、汽車金融、消費(fèi)金融等領(lǐng)域引入外資等。

事實(shí)上，在25家汽車金融公司中，股東構(gòu)成多樣化，由外資企業(yè)全資控股或是參股的汽車金融公司占比達(dá)到了六成，行業(yè)的對外開放程度已相對較高，從這一角度來看，汽車金融在新一輪的金融改革發(fā)展中，已占有了一定的先發(fā)優(yōu)勢。

然而，與前幾年新成立的汽車金融公司以平均每年兩三家的速度增長相比，近兩年，不同于互聯(lián)網(wǎng)汽車金融平臺(tái)的火熱發(fā)展，汽車金融公司的擴(kuò)張速度則明顯放緩。

金融領(lǐng)域的進(jìn)一步開放，讓更多外資通過獨(dú)資或是合資的方式參與到汽車金融市場中來，借助技術(shù)手段，通過更加精細(xì)化的管理模式，提升全行業(yè)數(shù)字化、科技化、科學(xué)化經(jīng)營管理水平的同時(shí)，越來越多市場主體的加入，也會(huì)令市場競爭更加激烈。

不過，從長期來看，外資的進(jìn)入，有助于為汽車金融市場注入新的發(fā)展活力，將國外成熟的汽車金融發(fā)展模式、風(fēng)控管理經(jīng)驗(yàn)帶到國內(nèi)，發(fā)揮資金、技術(shù)、管理、人才方面的優(yōu)勢，帶動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)優(yōu)化轉(zhuǎn)型，而市場主體之間的良性競爭，也有利于汽車金融行業(yè)整體的服務(wù)能力與競爭力的提升。

技術(shù)驅(qū)動(dòng)發(fā)展 汽車金融智能風(fēng)控是發(fā)展方向

現(xiàn)如今，作為一個(gè)具有萬億元規(guī)模的行業(yè)，汽車金融正處于交替變革之際，不論是對商業(yè)銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，還是網(wǎng)貸平臺(tái)等新興機(jī)構(gòu)而言，汽車金融市場已被視為最值得深入挖掘的市場之一，是未來消費(fèi)金融發(fā)展的一大“風(fēng)口”，因此，吸引了眾多金融機(jī)構(gòu)在此布局，特別是在針對尚處于快速發(fā)展中的相關(guān)科技應(yīng)用，各類技術(shù)機(jī)構(gòu)也躍躍欲試。

目前，在汽車金融領(lǐng)域有兩大“痛點(diǎn)”。一方面，多元化的市場競爭加劇令機(jī)構(gòu)不斷比拼效率、成本，而便捷高效的標(biāo)準(zhǔn)化、全流程的服務(wù)模式尚未形成與普及，綜合服務(wù)能力還不能與現(xiàn)今的競爭相匹配;另一方面，騙貸行為屢見不鮮，這加大了汽車金融公司或是從事汽車金融服務(wù)平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)管理壓力，在征信數(shù)據(jù)缺失的情況下，風(fēng)控成本居高不下。

事實(shí)上，汽車金融在重構(gòu)汽車產(chǎn)業(yè)消費(fèi)模式和業(yè)態(tài)的同時(shí)，高度的互聯(lián)網(wǎng)化與智能化也對機(jī)構(gòu)的風(fēng)控能力提出了更高的要求。

為了提高放款效率，精準(zhǔn)識(shí)別欺詐、資質(zhì)不足的用戶，在日漸成熟的大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等技術(shù)的支撐下，科技服務(wù)平臺(tái)開始嘗試搭建并完善服務(wù)于汽車金融的智能風(fēng)控系統(tǒng)，如螞蟻金服的“蟻盾”。

相較于互聯(lián)網(wǎng)汽車金融平臺(tái)，傳統(tǒng)的汽車金融公司信貸數(shù)據(jù)量化，即風(fēng)險(xiǎn)管理智能化的程度還不夠。有專家直言，汽車金融公司因其業(yè)務(wù)主要依托于線下的經(jīng)銷商，風(fēng)控模式相對傳統(tǒng)，在數(shù)據(jù)量化思維的形成以及智能風(fēng)控體系的構(gòu)建上，還有進(jìn)步與發(fā)展的空間。