看好新能源汽車等行業(yè)

2017-07-27 15:25:39 大云網(wǎng)　點擊量：評論 (0)

知名公募機構博時基金日前發(fā)布2017年第三季度多元資產(chǎn)配置報告。報告認為，二季度A股出現(xiàn)漂亮50行情，債券信用利差小幅擴張，黃金整體小幅下跌，油價震蕩下行。展望2017年第三季度，行業(yè)配置建議從汽車、新能源汽

知名公募機構博時基金日前發(fā)布2017年第三季度多元資產(chǎn)配置報告。報告認為，二季度A股出現(xiàn)“漂亮50”行情，債券信用利差小幅擴張，黃金整體小幅下跌，油價震蕩下行。展望2017年第三季度，行業(yè)配置建議從汽車、新能源汽車、家電、醫(yī)藥、保險、消費電子、游戲與廣告、鋰和鈷等選擇投資標的，主題看好混合所有制改革、特斯拉和蘋果產(chǎn)業(yè)鏈。

在產(chǎn)業(yè)結構方面，從中期趨勢看，互聯(lián)網(wǎng)后續(xù)技術革新將集中在感知智能等方面。新興產(chǎn)業(yè)板塊可以關注人工替代和消費升級。

上市公司業(yè)績中報預告顯示周期行業(yè)增速高位回落，大消費穩(wěn)中略降，TMT景氣回升。金融、傳媒、農林牧漁估值較低，通信、計算機估值相對較高，非白馬股相對白馬股的溢價已下降到中位數(shù)水平。

在市場研判方面，考慮到金融去杠桿壓力不會進一步放松，穩(wěn)健中性的貨幣政策持續(xù)，海外央行貨幣政策總體轉向偏緊影響，第三季度債市收益出現(xiàn)大幅提升的概率不大。A股面臨的監(jiān)管壓力或有所緩和，資金供需關系確定性將進一步改善;當前保險A股倉位處于近5個季度最高;5月之后“兩融”資金大規(guī)模參與白馬股，險資有退出跡象，白馬股上漲的持續(xù)性或面臨挑戰(zhàn)。

考慮到全球流動性的收縮，第三季度商品易跌難漲。OPEC控產(chǎn)影響繼續(xù)減少，同期頁巖油增產(chǎn)減速，需求增長也有所減少，三季度油價或將小幅向上。農產(chǎn)品中預計大豆、雞蛋存在交易性機會，電解鋁第三季度進入供給側改革關鍵期，風險收益比相對較佳。