步入2018年以來，六氟磷酸鋰價(jià)格繼續(xù)持續(xù)走低，截至5月初，價(jià)格眼看將要跌破11萬(wàn)元/噸，六氟磷酸鋰及電解液生產(chǎn)企業(yè)苦不堪言。這兩年，動(dòng)力鋰電池上游原材料市場(chǎng)可謂風(fēng)起云涌，一邊是鈷價(jià)大幅度攀升，成為“鈷爺”;另一邊卻是六氟磷酸鋰價(jià)格跌破神壇，淪為“白菜價(jià)”，由“六爺”變?yōu)?ldquo;六孫”。自2017年3月，六氟磷酸鋰價(jià)格出現(xiàn)斷崖式下跌行情以來，“六爺”的身價(jià)從2017年年初的35萬(wàn)元/噸一路下跌至2017年年底的15萬(wàn)元/噸，又到如今“基本游離到成本價(jià)邊緣”。

“六爺”跌落神壇引發(fā)蝴蝶效應(yīng)

“六氟磷酸鋰均價(jià)已跌至13萬(wàn)元/噸，個(gè)別小規(guī)模企業(yè)的產(chǎn)品價(jià)格在11萬(wàn)元/噸，已經(jīng)到了舉步維艱甚至虧損停產(chǎn)的地步。但也有個(gè)別穩(wěn)定的海外出口訂單，對(duì)質(zhì)量要求比較高，可以達(dá)到15萬(wàn)元/噸。”不久前，某上市公司相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受媒體采訪時(shí)表示。

近日，必康股份向電池中國(guó)網(wǎng)透露，受六氟磷酸鋰價(jià)格持續(xù)低迷以及公司新能源板塊受市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境惡化影響，2017年?duì)I收和利潤(rùn)均呈現(xiàn)下滑。六氟磷酸鋰業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.07億元，較上年同期下降61.61%。而受六氟磷酸鋰價(jià)格影響，另一家上市公司天際股份2018年一季報(bào)顯示，公司一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.75億元，同比下降31.15%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)860.41萬(wàn)元，同比下降89.40%。

眾所周知，六氟磷酸鋰是電解液的主要原材料，受六氟磷酸鋰價(jià)格行情影響，電解質(zhì)企業(yè)也被“殃及了池魚”。據(jù)電池中國(guó)網(wǎng)了解，電解液的價(jià)格從2017年年初的7.5-8.5萬(wàn)元/噸下降至2017年年底的4-6萬(wàn)元/噸。從產(chǎn)值來看，2017年國(guó)內(nèi)電解液產(chǎn)值59.5億，同比下降0.92%，產(chǎn)值出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，企業(yè)毛利下滑嚴(yán)重。

作為國(guó)內(nèi)鋰電池電解液行業(yè)龍頭企業(yè)，新宙邦近日發(fā)布 2018 年一季報(bào)稱，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 0.58 億元，同比下降 28.77%;實(shí)現(xiàn)歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn) 0.52 億元，同比下降 23.33%。電池中國(guó)網(wǎng)了解到，雖然新宙邦電解液銷量實(shí)現(xiàn)了增長(zhǎng)，但由于六氟磷酸鋰價(jià)格大幅下滑，再加上行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，導(dǎo)致電解液價(jià)格下降，致使毛利率同比下降。

“六爺”并非第一次跌落神壇

電池中國(guó)網(wǎng)認(rèn)為，近幾年六氟磷酸鋰價(jià)格“三起三落”，價(jià)格波動(dòng)有如過山車，“六爺”也不是第一次跌落神壇，價(jià)格行情只是市場(chǎng)供需狀況變化其中的一種體現(xiàn)而已。

作為電池電解液的核心材料，六氟磷酸鋰的生產(chǎn)技術(shù)含量相當(dāng)高。長(zhǎng)久以來，六氟磷酸鋰生產(chǎn)技術(shù)一直被日本企業(yè)瑞星化工、森田化學(xué)和關(guān)東電化等壟斷，價(jià)格超過40萬(wàn)元/噸，毛利率高達(dá)80%。

而隨著我國(guó)六氟磷酸鋰國(guó)產(chǎn)化速度的不斷加速，六氟磷酸鋰價(jià)格由2010年34萬(wàn)元/噸左右下降至2015年第二季度最低點(diǎn)的8.4萬(wàn)元/噸，電解液價(jià)格也隨之從2011年的8.5萬(wàn)元/噸快速下跌到4.5萬(wàn)元/噸。

之后，在市場(chǎng)需求的刺激下，2015年六氟磷酸鋰產(chǎn)品價(jià)格又反轉(zhuǎn)到30萬(wàn)元/噸。到了2016年下半年，由于國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)爆發(fā)式增長(zhǎng)，電解液剛需被急速拉升，再加上資本炒作，六氟磷酸鋰供應(yīng)出現(xiàn)巨大缺口，六氟磷酸鋰價(jià)格飆升至43萬(wàn)元/噸的高位。

“六爺”為何又下神壇？

六氟磷酸鋰價(jià)格幾經(jīng)波折，從34萬(wàn)元/噸跌到8.443萬(wàn)元/噸，之后從8.4萬(wàn)元/噸再到43萬(wàn)元/噸，又從43萬(wàn)元/噸下跌到13萬(wàn)元/噸，“六爺”也算見過大世面了。而2017年的大跌，電池中國(guó)網(wǎng)認(rèn)為有以下原因：

1、產(chǎn)能大幅激增。2016年，受國(guó)家政策利好，新能源汽車產(chǎn)業(yè)飛速發(fā)展，動(dòng)力電池的需求量大幅增加，用于電解液生產(chǎn)的六氟磷酸鋰需求量隨之大增，造成六氟磷酸鋰市場(chǎng)供給出現(xiàn)巨大缺口。國(guó)內(nèi)眾多企業(yè)紛紛啟動(dòng)擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，導(dǎo)致市場(chǎng)總產(chǎn)能大大超過總需求。據(jù)電池中國(guó)網(wǎng)了解，2016年國(guó)內(nèi)六氟磷酸鋰產(chǎn)能16700噸，但供應(yīng)缺口仍有2000噸左右。2017年各大鋰鹽廠商大量擴(kuò)產(chǎn)，六氟磷酸鋰產(chǎn)能達(dá)到了30000噸。

2、動(dòng)力電池市場(chǎng)增速放緩。2016年下半年，隨著新能源汽車市場(chǎng)的迅猛發(fā)展，國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。而進(jìn)入2017年，受國(guó)家新能源補(bǔ)貼政策退坡以及鈷等原材料價(jià)格上漲等因素影響，國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)雖然繼續(xù)保持快速增長(zhǎng)達(dá)到21.5%，但與2016年相比，還是有著明顯的差距，2018年這種趨勢(shì)可能還將持續(xù)。

3、競(jìng)爭(zhēng)激烈價(jià)格戰(zhàn)。隨著2017年產(chǎn)能集中釋放，六氟磷酸鋰出現(xiàn)了比較嚴(yán)重的產(chǎn)能過剩，供大于求的現(xiàn)實(shí)驅(qū)使許多企業(yè)展開了價(jià)格戰(zhàn)，希望通過薄利多銷的手段搶占市場(chǎng)。然而，企業(yè)之間的“互相殘殺”導(dǎo)致了市場(chǎng)進(jìn)一步的微利化。

“六爺”能否雄風(fēng)再起？

未來，六氟磷酸鋰的價(jià)格走勢(shì)如何?“六爺”能否雄風(fēng)再起，比肩“鈷爺”?電池中國(guó)網(wǎng)認(rèn)為，“六爺”渴望東山再起，但江湖早已不是當(dāng)年的江湖。2018年，六氟磷酸鋰產(chǎn)能將進(jìn)一步釋放，產(chǎn)能過剩早已初見端倪，這將是“六爺”身價(jià)上漲的最大障礙。可以預(yù)見，短期內(nèi)這種“渴望”似乎已無可能。

據(jù)電池中國(guó)網(wǎng)了解，2017年必康股份旗下全資子公司九九久六氟磷酸鋰產(chǎn)能已達(dá)到4000噸/年。而該公司還計(jì)劃進(jìn)一步擴(kuò)大產(chǎn)能，新實(shí)施的四期1000噸擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目即將投產(chǎn)，2018年或?qū)?shí)現(xiàn)總產(chǎn)能5000噸/年。2018年1月，國(guó)內(nèi)電解液龍頭企業(yè)天賜材料也擴(kuò)大了產(chǎn)能。目前，天賜2000噸固體六氟磷酸鋰和6000噸液態(tài)六氟磷酸鋰已經(jīng)建成，合計(jì)折固4000噸，在建2000噸固體六氟磷酸鋰預(yù)計(jì)在2018年年底建成。2018年年初，天際股份旗下江蘇新泰材料年產(chǎn)6000噸六氟磷酸鋰建設(shè)項(xiàng)目通過竣工驗(yàn)收，建成投產(chǎn)。加之其目前產(chǎn)能2000噸/年，新增產(chǎn)能全面投產(chǎn)后，天際股份六氟磷酸鋰產(chǎn)能將達(dá)到8000噸/年。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2018年4月，國(guó)內(nèi)六氟磷酸鋰產(chǎn)能已經(jīng)高達(dá)3.89萬(wàn)噸，在2019年前后仍有1.2萬(wàn)噸產(chǎn)能將會(huì)加入。而2018年全球鋰電池總產(chǎn)量或?qū)⑦_(dá)到182.3GW，按照每1KWh鋰電池，需要消耗1.5Kg電解液進(jìn)行測(cè)算，則需要27.4萬(wàn)噸電解液。假設(shè)全部采用六氟磷酸鋰(目前六氟磷酸與電解液1：7比例關(guān)系)，每噸電解液約消耗0.14噸鋰鹽，則2018年全球六氟磷酸鋰需求量為3.8萬(wàn)噸。

顯然，2018年國(guó)內(nèi)六氟磷酸鋰產(chǎn)能嚴(yán)重過剩的趨勢(shì)已經(jīng)坐實(shí)。

電池中國(guó)網(wǎng)認(rèn)為，2018年六氟磷酸鋰市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將進(jìn)一步加劇，行業(yè)進(jìn)入調(diào)整期，洗牌加速。雖然2018年總產(chǎn)能還將過剩，但是存在高端緊缺、低端過剩的結(jié)構(gòu)性矛盾，六氟磷酸鋰價(jià)格基本已經(jīng)觸底，下行空間不大。隨著國(guó)家新能源補(bǔ)貼政策的調(diào)整，產(chǎn)業(yè)下游需求恢復(fù)增長(zhǎng)，未來六氟磷酸鋰的價(jià)格有望企穩(wěn)。