2018年上半年我國(guó)新增裝機(jī)24.3GW，同比維持不變，預(yù)計(jì)下半年光伏裝機(jī)量將會(huì)大幅收縮。受光伏新政影響和去年擴(kuò)產(chǎn)帶來(lái)的產(chǎn)能過(guò)剩，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格全線下跌，組件企業(yè)兩端受壓，利潤(rùn)出現(xiàn)明顯下滑。小企業(yè)大部分開(kāi)始停產(chǎn)，而龍頭企業(yè)則強(qiáng)勢(shì)擴(kuò)產(chǎn)提升份額。2018 年H1光伏產(chǎn)品出口增長(zhǎng)迅速，海外市場(chǎng)或成為新政下重要增長(zhǎng)點(diǎn)。

上半年裝機(jī)量平穩(wěn)

由于630搶裝，2018年上半年我國(guó)光伏發(fā)電新增裝機(jī)24.3GW，與去年同期增幅基本持平。光伏新政影響將在下半年裝機(jī)量中體現(xiàn)，2017年H2我國(guó)光伏新增裝機(jī)約19GW，今年預(yù)計(jì)難以達(dá)到。預(yù)計(jì)2018年全球裝機(jī)量下降5-10GW，新增裝機(jī)首次出現(xiàn)減少。

價(jià)格下降光伏企業(yè)承壓，上游段分化明顯

光伏制造業(yè)近幾年的大幅擴(kuò)產(chǎn)導(dǎo)致產(chǎn)能過(guò)剩，光伏產(chǎn)品價(jià)格從年初開(kāi)始下降。同時(shí)受新政影響下游需求驟降，6 月份各環(huán)節(jié)出現(xiàn)劇烈降幅。面對(duì)降價(jià)趨勢(shì)，大部分小企業(yè)不得不停產(chǎn)，而龍頭企業(yè)優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)，行業(yè)集中度不斷提高。組件價(jià)格從2018年初0.31美元/w下降至2018年8月0.25美元/w，下降幅度超過(guò)19%。組件企業(yè)受兩端擠壓，利潤(rùn)率出現(xiàn)明顯下滑。

海外市場(chǎng)需求增長(zhǎng)

2018年上半年，我國(guó)多晶硅進(jìn)口量約為6.7萬(wàn)噸，同比下滑4.3%。2018年1—5月電池片和組件出口總額55.13億美元，同比增加21.2%。其中電池片出口額3.53億美元，組件出口額51.6億美元，組件出口量約16GW。我國(guó)2012—2016年出口額一直處于下滑態(tài)勢(shì)，2017年再次實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。同時(shí)晶科、林洋等光伏企業(yè)紛紛將產(chǎn)能布局海外。面對(duì)近期產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格大幅下降，海外市場(chǎng)需求成為重要增長(zhǎng)點(diǎn)。

政策轉(zhuǎn)變加速平價(jià)上網(wǎng)，技術(shù)進(jìn)步仍然是核心

現(xiàn)在越來(lái)越多的國(guó)家開(kāi)始實(shí)施標(biāo)桿電價(jià)與招標(biāo)電價(jià)的政策，光伏行業(yè)的成本下降速度有可能超市場(chǎng)預(yù)期;而方法路徑則是依靠技術(shù)進(jìn)步，推動(dòng)效率提升與成本下降，這過(guò)程中引領(lǐng)技術(shù)進(jìn)步的企業(yè)將獲取超期收益。