531新政，光伏行業降電價、降補貼、限規模。盛夏變寒冬，光伏人欲哭無淚。一個多月過去，輿論逐漸平息，企業埋頭尋找新路，這時候也許可以心平氣和談一談政策得失。

為什么會走到今天這一步?回顧補貼政策的變遷，業內人士指出了一個重要的事實：光伏上網電價和補貼下調的程度跟不上光伏行業成本下降的幅度。2016年和2017年，地面電站標桿電價降幅都在20%以內，但這兩年里，光伏組件價格的降幅都超過了30%。新政之前最火爆的分布式光伏，從2013年到2017年，度電補貼則只降了五分錢。收入降得少，成本降得多，光伏業務越發有利可圖，過多的企業涌入其中，補貼難以為繼。

有人設想，如果主管部門能夠準確把握技術進步的幅度，同步調減補貼和電價，哪怕只是大致準確，光伏行業的發展就能更平穩。

但這顯然是不可能的，沒有完美的補貼政策。

中國正在走的路德國已經走過。在補貼的刺激下，德國曾長期是全球光伏裝機規模最大的國家，光伏行業高速發展。但從2012年開始的補貼削減終止了這一進程，德國大量光伏企業破產。補貼政策的進退給行業帶來如此大的波動，站在德國企業的立場上，可能德國政府也值得控訴一番。

光伏行業之外也不缺乏例子。中國的新能源汽車產業在財政的強力支持下扶搖直上，目前中國已經成為全世界最大的新能源汽車市場。但在2016年，新能源汽車領域也出現了嚴重的騙補丑聞，數十億財政資金被企業套取。站在納稅人的立場上，主管部門的表現自然也是不合格的。

回顧過去，可能真的很難找到這樣一種補貼政策，它既能全力支持一個行業又不會帶來行業的震蕩，既沒有規則漏洞又沒有權力尋租。

沒有完美的補貼政策，沒有完美的政府。相對于瞬息萬變的市場，政府的管理必然是滯后的。從公共經濟學的角度看，政府也是一個理性經濟人，并不總是追求社會福利最大化。

對于補貼政策的支持者來說，這可能是需要牢記的最大現實。補貼政策雖然可以刺激行業發展，但也可以扭曲市場。選擇了以行政力量干預，市場扭曲就注定發生。

因此，對于管理部門來說，必須從中取舍，是選擇立竿見影的效果和一些伴生的問題，還是選擇無為而治樂見其成，這可能要結合其施政目標和政策的成本與收益來考慮。而對于企業來說，如果選擇受政策保護，那么其中的風險也不得不承受。

風險是什么呢?一般來說，就是把賺錢的希望寄托在他人身上，那不虧錢的命運也就不掌握在自己手中。

參照德國光伏行業的經歷，中國的光伏企業也將經歷艱難的歲月。這正是一個過于激進的扶持政策對于企業的反噬。

反噬的例子在傳統能源領域也一樣發生，比如“煤電矛盾”。固定的電價幫助火電在低煤價時期大賺，也讓火電在高煤價時期虧得一塌糊涂。在上一個周期中獲得的超額利潤無法一直擁有，只能在下個周期被迫吐出來。

新能源領域素來受財政支持，風電、光伏、新能源汽車等都是如此。人們已經見證過多次行業爆發，也目睹了一地雞毛，因此對于補貼，不能不有個冷靜的態度。

531新政之后，支持補貼和反對補貼的聲音激烈交鋒。一個行業處在爭取政策支持的階段，反對補貼的聲音是很少見的，但事后呼啦啦全冒出來。這大概是因為，在最開始，反對補貼的觀點不受歡迎，聲音越來越小。支持補貼的聲音受到認可，聲音越來越大。最后看起來是一片支持之聲，實際上只是反對者沒有講話，這是一個“沉默的螺旋”。