2018光伏市場前瞻：分布式售電試點將開展探索補貼替代方案

2018-02-08 10:39:54 PV兔子　點擊量：評論 (0)

前言：2018年以來，光伏的組件和硅片的價格一路走低，與此同時，光伏的股票也開始跌跌不休，兔子君和許多朋友也變成的光伏的價值投資者(兔

前言：2018年以來，光伏的組件和硅片的價格一路走低，與此同時，光伏的股票也開始跌跌不休，兔子君和許多朋友也變成的光伏的“價值投資者”(兔子君翻譯：被套牢，手動攤手)。不過市場真的如大家所想的那么差嗎?今天兔子君與大家一起看看2018年的光伏市場前瞻。

01.2018年我國光伏整體裝機容量45GW-65GW

根據當前統計，2018年剩余的普通地面電站及少數未在1230并網的領跑者項目，規模在25-30GW;第三批領跑者：山西大同等10個基地為應用領跑基基地，總規模為5GW;山西長治等3個基地為技術領跑基地，總規模為1.5GW;工商業分布式光伏項目：預期超過20GW的規模，自發自用、余電上網項目將超過全額上網項目;戶用分布式項目：預期規模在80萬套以上，總體市場容量為6GW;扶貧項目：預期扶貧項目會大量增長，規模可能超過10GW(這里排除了許多地區會將沒有指標的普通地面電站變更為扶貧項目)僅靠0.5MW以下的村級電站，這一目標的實現也能比較容易的實現。因此整體看來，在政策情況沒有變動的情況下，2018年的裝機容量雖然會比2017有所下降，但幅度不大。

02擴產潮下的成本壓力

根據公開資料，保利協鑫在今年發布了6萬噸的擴產計劃，預計到2020年，其擁有的多晶硅產能將達11.5萬噸。該擴產計劃分三階段實施，預計首期2萬噸多晶硅產能將于2018年第二季度前完成，二期2萬噸在2018年底前完成。

隆基股份的單晶硅片產能預計到2017年底將達到15GW，2018年底將達25GW。

中環股份在2017年底單晶硅片的產能有望達到12GW，在2018年底單晶產能將達到23GW。通威太陽能2017年11月18日在成都基地正式啟動10GW高效晶硅電池項目，2018年在電池片領域產能將超過10GW，未來3-5年，電池產能規模將超過30GW;在晶硅環節，目前通威的產能是兩萬噸，到2018年通威的多晶硅產能將達到7-8萬噸，預計到2020年，通威在樂山、包頭的兩個基地多晶硅的產能有望達到各10萬噸。

據統計，僅僅單晶環節，就有十多家企業有擴產計劃，其合計產能在2017年將達到38GW，相比2016年擴大了一倍以上，2018年全國單晶產能更是有望達到60GW。此外，晶科能源、阿特斯等企業也有擴產計劃。在市場競爭漸趨于白熱化之時，各大光伏巨頭不約而同的瘋狂擴產著實讓人驚訝，但細思之下卻也有跡可循。在瘋狂的擴產潮之下，光伏巨頭企業將持續擴大優勢，搶占市場份額。在此情況下，多晶硅、電池片、組件等環節的利潤將會向有技術優勢并及時擴產的企業集中，而沒有技術優勢的企業將會喪失生存空間，漸漸被市場淘汰。一如半導體行業的發展，未來市場會被幾個寡頭所壟斷，而2018、2019將會是極好的整合時機，此外，光伏平價上網的到來會加速這一進程。

03投資傾向的變化

在發改委價格司更新了2018年的光伏補貼后，可以明確的是2018年是屬于自發自用、余電上網的分布式光伏發電項目。全額上網分布式光伏項目在下半年電站成本下降后，可能會有一定的機會。但是現在網傳全額上網分布式光伏項目可能會被納入指標的管理，如果屬實，可能也會對全額上網分布式光伏項目帶來負面影響。地面電站的最后一次瘋狂搶裝依然能維持光伏市場上半年的繁榮。

04地面電站吸引力大降

考慮到領跑者基地所在地的電價均較低，再競價降低上網電價的情況下，大部分資金成本高的企業都會被“現金奶牛們”用成本擠出競爭。當然，在第三批光伏領跑者優選中已規定：為盡可能防范企業惡意低價競爭，此次新增領跑者基地在競標過程中明確申報最低電價比次低電價每度電低5分錢以上的，直接判定不得入選。此外領跑者基地的要求會給競標企業帶來更高的挑戰：

領跑者項目的要求：

1)應用領跑基地應于2018年3月31日前完成競爭優選，6月30日前全部開工建設，12月31日前全部容量建成并網;

技術領跑基地應于2018年4月30日前完成競爭優選，2019年3月31日前全部開工建設，6月30日前全部容量建成并網。

2)競標電價以2018年電價為基準。

3)中標企業不建將受懲罰;

05融資通道受阻，影響光伏項目的融資

從2017年12月以來，銀監會、保監會、中基協輪流登場發布相關的金融監控政策多達30多條，全社會去杠桿的前提下，光伏項目融資，特別是戶用光伏的項目融資難以復制2017年的便利。對光伏的發展有實質性的利空。當然，對于融資來源充足、成本低的企業，是進場收割的極佳機會。

06土地風險的集中爆發

山東、天津、安徽、浙江在2017年均發生了光伏地面電站因土地合規問題被拆除的問題。在2018年，隨著國土局的排查進一步落實，我們預期會有更多的光伏電站暴露出相關問題。部分上市公司有相關的雷區可能會被引爆。

07分布式光伏售電試點將會開展，探索補貼替代方案

2018年1月3日，國家能源局官網就開展分布式發電市場化交易試點下發了補充通知。通知補充說明省級發展改革委(能源局)會同國家能源局派出監管機構協調省級電力交易中心作為交易平臺;此外選擇全額就近消納的項目，如自愿放棄補貼，可不受規模限制。

市場化交易模式：

1.分布式發電項目與電力用戶進行電力直接交易的模式。鼓勵選擇此模式，分布式發電項目單位與電力用戶以合同方式約定交易條件，與電網企業一起簽訂三方供用電合同。在電網企業已經明確自身責任和服務內容的前提下，也可只簽訂兩方電力交易合同，國家能源局派出監管機構在電網企業配合下制訂合同示范文本。

2.分布式發電項目單位委托電網企業代售電的模式。由電網企業起草轉供電合同文本。

3.電網企業按國家核定的各類發電的標桿上網電價收購并在110千伏及以下的配電網內就近消納的模式。

08綠證可能會被強制推廣

綠證自2017年開始交易以來，除了剛開始大家憑借著情懷購買，后面僅有少數公司少量購買，交易量低，對于大量待售的綠證杯水車薪。如何保證綠證的交易量和市場活躍度是未來的工作設計重點，目前看來綠證可能有強制推廣的需要，但相關的交易機制還需要研究。

09東部地區限電及接入問題將會浮現

安徽毫州市發改委下發《關于促進全市新能源產業有序發展的通知》。為促進光伏產業持續健康有序發展，防止發生棄光現象，避免各類市場主體投資風險，從2018年1月1日起，全面暫停全市商業光伏發電項目備案，亳州地區電網全面暫停受理商業光伏發電項目。根據全省調峰能力提升和亳州電網外送斷面增加情況，適時恢復商業光伏發電項目備案。

事實上，目前并不止安徽亳州面臨接入的問題，河北的可再生能源裝機比例已經超過河北省發電裝機容量的50%，澳大利亞南澳的前車之鑒將會是懸在河北省電網的利劍。當然我國電網的堅韌程度也不是南澳所能比擬的。不過，隨著東部光伏電站的逐漸增加，電網穩定和平衡問題，會成為制約光伏能否在東部快速發展的關鍵。不過值得慶幸的是，在前幾年就有如電網公司、清華能源互聯網研究院、華北電力大學等這樣的機構研究相關的解決技術，未來能源互聯網及微網技術可以解決相關的電網穩定和平衡問題。

10扶貧電站機遇

光伏扶貧電站在指標、電價、資金來源、收益方面都有獨特的優勢，此外距離實現2020脫貧攻堅戰的時間節點越來越近，光伏扶貧在未來2年內依舊有著旺盛的生命力。預期每年10-15GW的扶貧光伏電站市場會接替地面電站的空缺份額。此外，由于較高的補貼和下行的成本，扶貧電站EPC的賬面收益會提高。

11戶用市場：蓬勃發展期，但質量問題頻發

據《2017中國戶用光伏市場調研報告》相關數據，2015年的戶用光伏約為2萬套，2016年上漲7.3倍，達到14.98萬套，2017年預計為50萬套。其中浙江、山東、河北新增占比達50%以上，高達一半的比例，其中浙江省新增15萬套、山東新增10萬套、河北新增近10萬套。

預計2018年的戶用市場會更加火爆。但是火爆的市場背后是混亂的EPC施工，戶用光伏電站有相當一部分渾水摸魚的劣質EPC，劣質的光伏電站對光伏電站發展的口碑有著極壞的影響，一如早年西藏、青海被幫扶的那些貧困牧民，由于劣質的系統帶來的影響至今存在著，至今對光伏產品嗤之以鼻。戶用市場急需整頓和規范。因此，我們預期戶用市場在未來的品牌效應會逐漸凸顯，注重客戶體驗及建設質量的企業將會脫穎而出。

12運維及更新市場將會成為市場新的熱點

事實上，隨著工商業和戶用分布式光伏電站的大量建成，日常的運維變成了極大的問題。三晶電氣、木聯能等企業在考慮共享運維的模式來提供低成本的運維解決方案，目前看來，三晶電氣的共享運維模式有其獨到的優勢，值得各家借鑒。

此外，隨著一些地面電站和分布式光伏項目因前期質量問題逐漸的暴露出相關的問題，如何提供合適的電站更換、維護解決方案，給各電站運營公司提出了新的挑戰。預期更換市場提前到來，會消化相當一部分的產能。

13儲能調峰、調頻將會成為分布式光伏發展的下一個重要部分

相信很多EPC企業都遇到地方要求當地光伏裝機總規模不能超過接入變壓器的25%。日前，國家電網公司中國電科院新能源研究中心的領導針對該規定表示：該要求來自于已經被廢除的舊標準。目前實施的新標準中無對接入容量限制的要求。然而，由于戶用光伏的管理權限在地市級，甚至縣級，因此對國家電網的新標準理解不到位，所以才繼續執行了老標準。

看到這條新聞，光伏行業是歡呼雀躍，因為很多項目都是被電網以這個理由卡住，無法并網。然而兔子君卻是喜憂參半，喜固然是接入更方便了，憂的則是電網穩定的問題。一如前文第八條所說的內容，光伏的高穿透率，對于電網的穩定性是毀滅性的，一味的曲求電網應和光伏的要求是對光伏產業未來發展的透支，當大面積停電事故發生的時候，我們是否只能怪電網的硬件設備不夠堅強呢?對于電網的一些政策執行我們認為需要整體的評價，因此，儲能技術的調峰、調頻會改善新能源特別是大量分布式光伏對電網的沖擊。南方電網率先出臺了《南方區域電化學儲能電站并網運行管理及輔助服務管理實施細則(試行)》，對電池儲能電站的運營提出的細則的要求和相應的補貼，算是給沉寂的儲能行業提振了一下心情。

結語

2018年的光伏市場在當前的政策下，看起來并沒有急劇下滑的風險。但是在上游產業大肆擴展的產能在年中集中釋放的時候，或許是一波洗牌的機會。做好準備的企業會有機會兼并做大，長遠來看對于產業成本的下降有促進作用，對于產業的長遠發展亦是有利的。最后借用一句經典的話概括2018年的光伏市場：這是一個最壞的時代，也是一個最好的時代。