文/能觀智庫

光伏產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整來得太突然。陷入沉寂之中的光伏業(yè)，迎來大禮包。

2018年11月2日國家能源局召開關(guān)于太陽能發(fā)展“十三五”規(guī)劃中期評估成果座談會，討論“十三五”光伏發(fā)電及光熱發(fā)電等領(lǐng)域的發(fā)展規(guī)劃目標(biāo)的調(diào)整。根據(jù)與會者傳達(dá)的信息，十三五光伏發(fā)展規(guī)模從105GW有望調(diào)整至210GW以上，光伏行業(yè)補貼可能會延長至2022年，2019年光伏產(chǎn)業(yè)支持政策將加緊研究，戶用光伏可能與集中式電站分開管理。如果政策落地，明后年新增光伏裝機需求將得到釋放，裝機規(guī)模有望達(dá)到40GW以上。

2016年國家能源局下發(fā)《電力規(guī)劃管理辦法》，明確規(guī)劃調(diào)整的系列管理辦法。“十三五"規(guī)劃中期調(diào)整是例行動作，規(guī)劃推進到中期，根據(jù)規(guī)劃管理辦法要調(diào)整各行業(yè)規(guī)劃內(nèi)容。此前，國家能源局下發(fā)《關(guān)于開展“十三五”電力規(guī)劃中期評估及滾動調(diào)整的通知》，開展十三五電力規(guī)劃中期評估及滾動調(diào)整工作。

不過，此次能源局研討會恰逢中央民營企業(yè)座談會之后，且會上有光伏企業(yè)負(fù)責(zé)人陳述光伏產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整帶來的陣痛，得到中央高層的指示。國家能源局此舉，是對531政策的修正，也是對中央政(批)策(評)的回應(yīng)。

受此利好刺激，光伏行業(yè)內(nèi)上市公司隆基股份、通威股份、陽光電源、正泰電器、林洋能源等均收漲停，上市公司市值一日合計增加在100億元以上。這份政策的含金量之高，在資本市場率先顯現(xiàn)出來。如果計算政策變化帶來的市場需求，這份政策將帶來千億元以上的價值，可謂千金之巨。

話說回來，自531政策之后，光伏行業(yè)經(jīng)過了空間嚴(yán)峻的半年。面對行業(yè)震變，可謂度日如年。光伏電站轉(zhuǎn)讓、光伏組件廠商裁員、光伏從業(yè)企業(yè)轉(zhuǎn)型、銀行抽貸等比比皆是，硅料、硅片、光伏組件價格更是一降再降。政策帶來的杠桿效應(yīng)在半年時間發(fā)酵，及至當(dāng)前突然反轉(zhuǎn)，行業(yè)內(nèi)人士直呼“來得太突然。”

那么，在政策調(diào)整前后，誰為政策失衡負(fù)責(zé)?這個鍋誰來背?

對于十三五光伏指標(biāo)規(guī)模，調(diào)整到250gw，還是270gw尚需要決策部門定奪。方向是將指標(biāo)放開了，但魚與熊掌不能兼得，既要指標(biāo)，又要補貼是不可能。這既與政策的導(dǎo)向(平價上網(wǎng))不符，也與補貼缺口日益增加的顯示不符。增加指標(biāo)、延長補貼的一個前提條件是，進一步下調(diào)補貼規(guī)模。否則財政部不會答應(yīng)，電網(wǎng)公司也不答應(yīng)。

實際上，能源管理部門對于不需要補貼的項目是鼓勵和支持的。各地既可以自行出臺補貼方案，企業(yè)也可以自行建設(shè)不需要補貼的項目。從當(dāng)前的組件和epc成本情況看(多晶組件1.8元每瓦，單晶PERC2.1元每瓦，單晶雙面PERC2.4元每瓦，系統(tǒng)成本在5元/瓦左右)，并不可行。行業(yè)里還是期待擴大光伏領(lǐng)跑者基地的規(guī)模，依靠領(lǐng)跑者帶動下游需求。

其次是光伏發(fā)電效率提升、上游硅料價格下降、非技術(shù)成本下降。非技術(shù)成本則包括市場上常見的資源費、路條費等，每瓦在0.5元上下，這部分成本下降難度實際上非常大，能源君認(rèn)為如果各方無利可圖，那么項目推進的也就沒有什么動力了。

實現(xiàn)平價上網(wǎng)是行業(yè)的階段性進展，也是市場需求實現(xiàn)正向循環(huán)的驅(qū)動力。當(dāng)我們還在等待成本下降，并且把平價上網(wǎng)的時間定在2020年時，政策突然轉(zhuǎn)向。系統(tǒng)內(nèi)成本下降的速度、平價上網(wǎng)的時間可能因此而被拉長，因為需求好轉(zhuǎn)，光伏產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)的毛利率也可能反彈。龍頭公司因為前期小公司的推出，出貨量預(yù)計高于行業(yè)平均增速。