8月15日，*ST凱迪(000939)公告了公司大股東陽光凱迪新能源集團有限公司(簡稱“陽光凱迪”)被證監會立案調查，調查原因系“涉嫌信息披露違規”。

實際上，從近期證監會、深交所的多次關注問詢來看，陽光凱迪被立案調查早有預期。其涉嫌的信息披露違規問題或涉及隱瞞凱迪生態存在實際控制人的情況，并極有可能進一步涉及到實際控制人陳義龍及其關聯方占用上市公司數十億資金的違法違規問題上。

立案：證監局深交所早有所指

據凱迪生態8月15日公告，其大股東陽光凱迪于2018年8月13日收到證監會調查通知書(編號：鄂證調查字2018043號)，陽光凱迪因涉嫌信息披露違規被立案調查。公告顯示，5月7日，凱迪生態也曾收到證監會調查通知書，當時上市公司被立案調查的主要緣起是公司2017年年報未能在法定的4月30日前披露。

那么，時隔三個月后，陽光凱迪又遭到立案調查，主要是因為什么呢?

財聯社發現，從近期監管部門的相關函件來看，陽光凱迪乃至其董事長陳義龍存在的問題實際上早有所指。

6月29日，湖北證監局在行政監管措施決定書中指出公司存在“控股股東陽光凱迪新能源集團有限公司(以下簡稱陽光凱迪)董事長陳義龍未在上市公司擔任職務，但存在公司重要決策由其控制的情形”;

而在深交所7月16日的關注函中，直截了當地問到了“陳義龍是否實質為你公司實際控制人”、“是否存在控股股東陽光凱迪或其董事長陳義龍凌駕于你公司內部控制之上的情形或風險”。

在深交所7月18日的年報問詢函中，交易所也問到了“公司2017年之前財務資料包括會計憑證等需經陽光凱迪審批的原因，陽光凱迪在財務會計方面對你公司是否存在控制并享有實質上的決策權”。

值得注意的是，深交所在問詢函中用了大約兩頁的篇幅詳細詢問了凱迪生態“關于實際控制人的認定”的問題。并直指“陽光凱迪是否有意規避控股股東或實際控制人需履行的責任和義務”。

由此可見，陽光凱迪遭到立案調查的首要問題指向了其隱瞞實際控制人身份的問題，而進一步的問題極有可能指向，實際控制人是否利用其身份操控上市公司，是否做出了有損于上市公司利益的事情。

操控：被隱瞞的實際控制人身份

8月10日，隨著陳義龍當選凱迪生態董事長和總裁，74歲高齡的孫守恩當選凱迪生態副董事長、執行總裁兼財務負責人，當天公司股價出現了復牌以來的首個漲停，隨后更是連續三個漲停。無疑，投資者在期待陳義龍的回歸能夠帶領公司走出困境。

然而，對于凱迪生態內部來說，陳義龍這次當選董事長兼總裁，并不能稱作為“回歸”，因為他從來就沒有真正離開過。雖然陳義龍于2013年6月去職凱迪生態，不在上市公司擔任職務，但凱迪生態此后的重要決策，甚至是會計憑證的管理上，都表明陳義龍的實際控制。

這一點從深交所和證監局的相關文件中可見一斑。

而根據財聯社掌握的資料來看，陳義龍、陽光凱迪和凱迪生態方面的確隱瞞了其存在實際控制人，實際控制人就是陳義龍的事實。

資料顯示，在過往多年的年報中，凱迪生態始終表示公司控股股東是陽光凱迪，但也一直表達：因陽光凱迪股權較為分散，任何股東均無法依據持股比例或通過董事會多數席位的方式對陽光凱迪集團進行實際控制，也未采取其他方式對陽光凱迪集團進行實際控制，陽光凱迪集團不存在實際控制人。

但實際上，至少從2017年9月15日開始，隨著華融系從股權和人員方面全面退出陽光凱迪后，陽光凱迪的董事會已經被陳義龍所控制，凱迪生態的實際控制人已經存在實際控制人，那就是陳義龍。

首先從陽光凱迪董事會的構成來看，陳義龍能夠通過控制董事會實際控制陽光凱迪。

天眼查查詢可知，在2017年9月15日工商信息變更后，陽光凱迪的董事會成員由9名變更為5名。這其中，陳義龍、江海均為豐盈長江股東，李林芝為凱迪生態董事長，陳雯穎為陳義龍女兒，HELEN YANG (楊海倫)的身份尚不清楚。不過這已經能夠表明，陳義龍已經能夠在陽光凱迪董事會中獲得至少五分之三以上的話語權，即能夠控制陽光凱迪董事會。 2017年9月15日，華融系退出后，陽光凱迪董事會構成：

其次從股權結構來看，陳義龍通過各個關聯企業足以能夠實際控制陽光凱迪。

第一，陳義龍以66.81%的持股比例絕對控股豐盈長江，而豐盈長江作為陽光凱迪第一大股東，持股比例達到31.5%。

其次，中盈長江與陽光凱迪互相持股，中盈長江持有陽光凱迪20.59%，陽光凱迪持有中盈長江80%股份。中盈長江的董事長唐秀麗為陽光凱迪行管中心總經理，總經理楊曉璇為陳義龍老婆楊淑雯的親侄女。值得注意的是，中盈長江還有一個董事叫HELEN YANG(楊海倫)，其與陳義龍老婆同姓，但是否有關聯記者尚未掌握。

再者，武漢盈江新能源開發有限公司(簡稱“武漢盈江”)持有陽光凱迪12.08%的股份，而武漢盈江的股東中，中盈長江持有其43.34%的股份為第一大股東;武漢金湖科技有限公司(簡稱“金湖科技”)持有武漢盈江25%的股份。金湖科技的大股東趙東、三股東羅文學為陽光凱迪工會主席和副主席，金湖科技已經被湖北證監局認定為陽光啊凱迪的關聯法人，其實際出資方是否是陽光凱迪值得懷疑。

《公司法》第二百一十六條：“本法下列用語的含義：……(三)實際控制人，是指雖不是公司的股東，但通過投資關系、協議或者其他安排，能夠實際支配公司行為的人”。

這也就是說，在陽光凱迪和金湖科技合計直接持有凱迪生態的股份達到了總股本34.01%的情況下，在陳義龍能夠實際控制陽光凱迪董事會的情況下，陳義龍通過實際控制豐盈長江、中盈長江、武漢盈江，從而控制陽光凱迪合計64.17%的股東權益的情況下，陳義龍一直隱瞞了其凱迪生態實際控制人身份。

掏空：侵占上市公司資金超35億

既然隱瞞了實際控制人身份，那么就必定有為什么要隱瞞的理由。

“隱瞞實際控制人身份便能夠將上市公司的現狀推給時任的董監高嗎?那就看看巨額資金占用背后最終的得利者是誰吧!”對于陳義龍和陽光凱迪是否存在隱瞞凱迪生態實際控制人身份這一事件上，一位接近公司的知情人士如是說。

而就在近日，股吧里面流傳出一份明細表曝光了陳義龍及陽光凱迪關聯方侵占上市公司的情況。

通過天眼查查詢可知，中盈長江與陽光凱迪的股權關系比較特殊，呈現一種交叉持股的情形。即中盈長江持有陽光凱迪25.59%的股份，而陽光凱迪持有中盈長江80%的股份。根據股吧未經證實的爆的信息看，中盈長江董事長為唐秀麗，他同時也是陽光凱迪行管中心總經理。據公司內部人士透露，唐秀麗屬于公司實權人物，掌管陽光凱迪的行政和財務，相當于陳義龍的大管家。而總經理楊曉璇被曝是陳義龍老婆的侄女。據公開資料顯示，陳義龍的老婆姓楊。

爆料數據顯示，中盈長江占用上市公司的資金分為兩筆，一是業績補償款。爆料寫的是1.74億元，但記者根據年報資料顯示，2017年度，中盈長江的業績補償款應該是2.74億元，目前未知是否已經支付了1億元;此外，根據2015年資產重組中注入林業資產的承諾，部分林業資產若最終無法辦理林權證，則大約有1.89億元資金是無需支付給中盈長江的。但資料顯示，這筆錢應該已經支付給了中盈長江，且中盈長江沒有退還，故形成了資金占用。

因此，中盈長江上述兩筆款項就欠了上市公司3.63億元。

除了中盈長江，金湖科技同樣在列。天眼查查詢顯示，金湖科技股東為三個自然人，分別是趙東(66%)、劉丹(18.38%)、羅文學(15.62%)。爆料信息顯示，趙東為陽光凱迪工會主席，羅文學為陽光凱迪工會副主席。

值得注意的是，金湖科技作為2015年非公開發行股票時的認購對象，從未表明其關聯方身份。2016年7月，湖北證監局將其認定為陽光凱迪及公司的關聯方。資料顯示，金湖科技注冊資本3100萬元，當年認購凱迪生態增發股份7382.1064萬股耗資7.3億元。如此巨資是幾個工會的員工出的起的嗎?

資料顯示，金湖科技讓凱迪生態墊付了一筆款項，即欠了上市公司2.94億元未還。

此外，陽光凱迪全資子公司武漢凱迪電力工程有限公司在長期與凱迪生態的關聯交易中，形成了截至2017年底約24.69億元的資金占用。

而陳義龍任董事長，中盈長江作為最終控股股東的中薪油武漢化工工程技術有限公司(簡稱“中薪油化工”)，僅在松原生物質油項目上，截至2017年底就占用了上市公司近4億元的資金。而根據眾環會計師的審計報告，在2017年年底已經存在巨額占用的情況下，2018年初松原凱迪綠色能源開發有限公司又向中薪油化工支付了16554萬元。

綜合來看，陳義龍及其關聯方整體占用上市公司資金高達35.24億元。

對于上述曝料數據，財聯社記者也將此與凱迪生態年報中《控股股東及其他關聯方占用資金情況的專項說明》進行了對比，發現上述占用數據并非憑空捏造，且均來源于中審眾環會計師事務所的審計報告。只不過，這份占用明細表中將關聯關系和占用原因寫的更加清楚，將占用的數據歸納地更加清晰。

網上流傳的陳義龍及其關聯方占用凱迪生態資金的情況：

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隨著證監會對陽光凱迪的立案調查，陳義龍及陽光凱迪隱瞞凱迪生態存在實際控制人的問題，陳義龍及其關聯方是否非法侵占上市公司巨額資金的問題不日將有定論。而這些問題的調查落實，便能夠解開一個最終的謎團，那就是曾經風光無限的生物質發電龍頭企業——凱迪生態，是如何深陷巨額債務危機中的。