隨著4月份中國華融資產(chǎn)管理股份有限公司(以下簡稱“華融資產(chǎn)”)董事長賴小民被調(diào)查，給市場帶來了不小的影響，特別是曾經(jīng)獲賴小民鼎力支持的公司。

凱迪生態(tài)(000939.SZ)近日表示，公司資金周轉(zhuǎn)困難，致使部分到期債務(wù)未能清償。截至6月8日，凱迪生態(tài)到期未清償?shù)膫鶆?wù)約為17.9億元，涉及6家信托公司約4.09億元，其中華融資產(chǎn)管理股份有限公司湖北省分公司最多，約3.93億元。

《中國經(jīng)營報》記者了解到，華融資產(chǎn)與凱迪之間關(guān)系密切，凱迪生態(tài)董事長李林芝曾稱“賴小民是凱迪的恩人”。至今，凱迪生態(tài)的母公司陽光凱迪新能源集團(tuán)有限公司，仍在多個招聘網(wǎng)站稱其是由華融資產(chǎn)為核心戰(zhàn)略投資人的一家新能源高科技企業(yè)。

多筆信托借款未清償華融最多

在這些信托公司的申請下，法院凍結(jié)了陽光凱迪持有的凱迪生態(tài)股票。

6月30日，由華融國際信托發(fā)行的“華融˙陽光凱迪信托貸款集合資金信托計劃”也到期了，該筆信托計劃共募集資金5億元。當(dāng)日下午，華融信托客服人員稱該筆貸款已經(jīng)兌付。

記者根據(jù)凱迪生態(tài)公告梳理發(fā)現(xiàn)，截至6月8日，凱迪生態(tài)及下屬全資子公司作為被告或被申請人、標(biāo)的額500萬元以上、已進(jìn)入訴訟仲裁程序或已經(jīng)收到民事裁定書(訴前保全)的案件30起。

其中，多起案件原告(申請人)為信托公司，包括華融國際信托有限責(zé)任公司(標(biāo)的額約6.05億元)、中鐵信托有限責(zé)任公司(標(biāo)的額約0.5億元)。此外，在這些信托公司的申請下，法院凍結(jié)了陽光凱迪持有的凱迪生態(tài)股票。

凱迪生態(tài)公告顯示，“因公司中票違約帶來的連鎖反應(yīng)，部分債權(quán)人在合同尚未到期的情況下啟動了包括訴訟在內(nèi)的應(yīng)急措施。目前，公司會同律師等專業(yè)人員正積極與債權(quán)人溝通，積極應(yīng)對上述涉訴案件。”

某信托內(nèi)部人士告訴《中國經(jīng)營報》記者，按照委托人指令，該信托對凱迪生態(tài)6月14日出具的債權(quán)人協(xié)議投了不同意表決票，并按照貸款合同約定要求立即償還貸款本金、相應(yīng)利息及違約金。

早在2009年，凱迪電力(凱迪生態(tài)前身)與華融國際信托有限責(zé)任公司簽署了《特定房地產(chǎn)收益權(quán)項目轉(zhuǎn)讓暨回購合同》，將公司合法持有凱迪大廈的收益權(quán)轉(zhuǎn)讓給華融信托公司，委托華融信托公司發(fā)行特定房地產(chǎn)收益權(quán)信托計劃，委托融資1億元。2009年12月16日，凱迪電力與華融資產(chǎn)旗下的華融國際信托有限責(zé)任公司簽署了《特定房地產(chǎn)收益權(quán)項目轉(zhuǎn)讓暨回購合同》，將公司持有凱迪大廈的收益權(quán)轉(zhuǎn)讓給華融信托公司，委托融資1億元。“財源在線”董事長徐財源認(rèn)為，凱迪大廈是自用辦公房，非商業(yè)地產(chǎn)，哪有什么收益權(quán)，凱迪以不存在的收益權(quán)向華融國際信托融資1億元。

當(dāng)下，陽光凱迪的多個銀行賬戶、股權(quán)被司法輪候凍結(jié)，旗下上市公司凱迪生態(tài)更陷入票據(jù)實質(zhì)性違約、數(shù)月未發(fā)員工工資、被證監(jiān)會立案調(diào)查、2017年年報久拖未披、員工持股計劃爆倉及母公司陽光凱迪不補(bǔ)倉等窘境。而在債權(quán)人名單中，華融資產(chǎn)湖北分公司即為其債委會的副主席單位，記者梳理發(fā)現(xiàn)，此前凱迪生態(tài)債務(wù)逾期中的信托借款項目，其中華融資產(chǎn)管理股份有限公司湖北省分公司最多，約3.93億元。

華融鼎力支持

除了華融本身對凱迪鼎力支持，賴小民還呼吁更多的金融企業(yè)、銀行給予凱迪更多的金融支持。

據(jù)了解，華融資產(chǎn)前董事長賴小民曾多次為陽光凱迪和凱迪生態(tài)站臺，稱“我從陳義龍董事長身上有了新的發(fā)現(xiàn)，知道能源還可以種植。我接觸他的時候，當(dāng)時做了一個重大的決定，就是投資凱迪，我投了20億!”

華融資產(chǎn)及其關(guān)聯(lián)企業(yè)華融渝富基業(yè)(天津)股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)曾同時持有陽光凱迪和凱迪生態(tài)的股權(quán)。大約在去年，華融及關(guān)聯(lián)企業(yè)退出陽光凱迪，不過截至2017年三季度末，華融資產(chǎn)還直接持有凱迪生態(tài)2.81%的股份。

至今，無論是百度百科多個招聘網(wǎng)站中陽光凱迪如是介紹自己：陽光凱迪新能源集團(tuán)有限公司是由中國華融資產(chǎn)管理公司作為核心戰(zhàn)略投資人的一家新能源高科技企業(yè)。

記者獲取的凱迪生態(tài)董事長李林芝曾經(jīng)一段論壇的發(fā)言視頻，李林芝稱賴小民是凱迪一直以來的恩人，華融對凱迪鼎力支持，才有凱迪集團(tuán)國家重點實驗室、生產(chǎn)線的成功出油等一系列成功。她表示：“在整個過程中，凱迪已經(jīng)很受益了。”

早在2011年，賴小民赴武漢凱迪控股有限公司(現(xiàn)名陽光凱迪)實地走訪，在聽取了陽光凱迪董事長陳義龍對企業(yè)發(fā)展情況的介紹后，賴小民指出，希望充分發(fā)揮中國華融打“組合拳”的綜合服務(wù)優(yōu)勢，為凱迪控股的快速發(fā)展提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)。武漢辦事處要進(jìn)一步加強(qiáng)與企業(yè)的合作調(diào)研,將凱迪控股作為中國華融與湖北省戰(zhàn)略合作的一個具體項目,促進(jìn)雙方在合作中實現(xiàn)共贏。

賴小民在多個場合表揚凱迪不受房地產(chǎn)暴利誘惑，“華融資產(chǎn)對陽光凱迪的投資，做到成本可算，風(fēng)險可控，利潤可獲”。“投資實行了經(jīng)濟(jì)和社會形態(tài)雙重效益。凱迪已在全國建了100多個生物質(zhì)電廠，華融資產(chǎn)共投入150億元。隨著電廠的擴(kuò)建，企業(yè)不僅得到了浩博的回報，也幫帶了10多萬農(nóng)戶增收。”

除了華融本身對凱迪鼎力支持，賴小民還呼吁更多的金融企業(yè)、銀行給予凱迪更多的金融支持。

超12億信托計劃將陸續(xù)到期

隨著信托利息逾期，中江信托開始關(guān)注凱迪生態(tài)的債務(wù)違約問題。

據(jù)記者不完全統(tǒng)計，由凱迪生態(tài)作為融資方的未到期信托計劃有6個，發(fā)行總規(guī)模超12億元。

其中，一項信托計劃由英大國際信托有限責(zé)任公司(以下簡稱“英大信托”)成立，募集了5億元，按照約定用于受讓凱迪生態(tài)下屬7家全資子公司享有的可再生能源電價附加資金補(bǔ)助特定資產(chǎn)收益權(quán)，凱迪生態(tài)提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保。

今年4月起，英大信托在官網(wǎng)接連披露4則“重大事項報告”，稱凱迪生態(tài)中票違約、評級下調(diào)等。英大信托稱，公司已進(jìn)行了電話和現(xiàn)場問詢，了解企業(yè)發(fā)電情況和重大資產(chǎn)重組進(jìn)展，同時敦促企業(yè)盡快落實補(bǔ)充增信措施，公司將本著受益人利益最大化原則，持續(xù)關(guān)注凱迪生態(tài)生產(chǎn)經(jīng)營變化情況，做好信托財產(chǎn)的管理工作。

6月25日，英大信托財富中心人士告訴記者，該信托計劃將于7月到期，之前利息沒有發(fā)生違約，7月如期兌付不存在問題，投資者不必?fù)?dān)心。

此外，湖南省信托有限責(zé)任公司(以下簡稱“湖南信托”)的“凱迪生態(tài)流貸A”項目也正在運行中。從湖南信托6月1日的公告看，此產(chǎn)品最新一筆信托收益已按時兌付。此項目于去年9月29日發(fā)行成立，共募集資金2580萬元。根據(jù)合同約定，自信托計劃成立之日起每半年應(yīng)分配一次信托收益。公告顯示，湖南信托于今年4月2日兌付了該項目半年的信托收益及推介期利息。

6月25日，湖南信托辦公室相關(guān)人士對記者說，這款產(chǎn)品明年才兌付，目前運行正常。“我們有相關(guān)的部門會去把控風(fēng)險。”

去年11月1日，中江國際信托股份有限公司(以下簡稱“中江信托”)發(fā)起了“金鶴204號凱迪生態(tài)信托”，分3期募集了1.24億元信托資金，并劃付至融資人指定賬戶。融資人支付了這3期計劃的第1次貸款利息。根據(jù)中江信托3月31日公布的關(guān)于該信托的事務(wù)管理報告，融資人將信托資金用于補(bǔ)充運營資金。報告稱，融資人經(jīng)營正常，未發(fā)生不利情況。

此后，隨著信托利息逾期，中江信托開始關(guān)注凱迪生態(tài)的債務(wù)違約問題。

中江信托上述信托計劃經(jīng)理告訴《中國經(jīng)營報》記者，湖北省政府近日在武漢召開了凱迪生態(tài)債權(quán)人第一次大會，中江信托等主要債權(quán)人都參與了。他說：“湖北省金融辦、湖北銀監(jiān)局等單位就凱迪的情況，向我們作了一個聲明，并表達(dá)了對企業(yè)的支持態(tài)度，希望債權(quán)人在行動上能夠互相協(xié)調(diào)。”

據(jù)悉，該信托計劃將于今年11月到期，本金能否按期兌付是委托人關(guān)注的焦點。“信托計劃的第二期和第三期利息都逾期了。我們不僅考慮利息這一塊，更多考慮后期本金歸還情況。我們公司還要開會討論一下怎么做，會把討論結(jié)果向客戶作信息披露。”該信托經(jīng)理說：“公司還沒有考慮向法院起訴。一旦我們采取措施，當(dāng)然是希望措施有效果。”

憂心忡忡的不只中江信托一家，中糧信托有限責(zé)任公司(以下簡稱“中糧信托”)5月也發(fā)布公告稱，借款人凱迪生態(tài)于5月7日發(fā)生中票實質(zhì)性違約，存在影響信托利益的可能。“我司及時關(guān)注到上述情況，并在第一時間派駐專人前往借款人處開展現(xiàn)場工作。”公告稱，“我司將持續(xù)密切關(guān)注公開信息披露，積極與本信托項下借款人及保證人溝通事態(tài)進(jìn)展、商討解決方案。”

記者了解到，中糧信托于2016年9月14日成立了上述信托計劃，實際發(fā)行規(guī)模為5億元，將于今年9月14日到期。

中國信托業(yè)協(xié)會特約研究員周萍近日撰文指出，近期債市違約頻繁爆發(fā)，不少信托公司牽涉其中，信托產(chǎn)品潛在違約風(fēng)險壓力增大。在打破剛性兌付背景下，信托行業(yè)新增風(fēng)險項目和風(fēng)險率或進(jìn)一步小幅上升，但總體風(fēng)險仍可控。周萍建議，信托業(yè)要主動適應(yīng)監(jiān)管格局，不可忽視潛在違約風(fēng)險。

上海市律協(xié)信托委員會副主任馮加慶認(rèn)為，“債務(wù)違約潮中信托公司應(yīng)該對存量項目進(jìn)行梳理，對可能會‘爆雷’的采取預(yù)防措施，對于已經(jīng)‘爆雷’的項目不要慌張，而要盡職盡責(zé)，做好信息披露，采取訴訟、仲裁等相應(yīng)手段，并在今后選擇更優(yōu)質(zhì)的客戶，寧可賺少一些也要講究更安全一些。”

凱迪生態(tài)近幾年業(yè)績情況