2018年煤炭行業(yè)注重結(jié)構(gòu)性去產(chǎn)能煤電兼并重組醞釀新動(dòng)作

2018-03-28 10:52:48 中國(guó)證券報(bào)　點(diǎn)擊量：評(píng)論 (0)

編者按：2017年，全國(guó)原煤產(chǎn)量自2014年以來(lái)首現(xiàn)恢復(fù)性增長(zhǎng)，全國(guó)規(guī)模以上煤炭企業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)290 5%，但2017年行業(yè)虧損面仍有20 6%，規(guī)模

編者按：2017年，全國(guó)原煤產(chǎn)量自2014年以來(lái)首現(xiàn)恢復(fù)性增長(zhǎng)，全國(guó)規(guī)模以上煤炭企業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)290.5%，但2017年行業(yè)虧損面仍有20.6%，規(guī)模以上煤炭企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率仍高達(dá)67.8%，債轉(zhuǎn)股面臨明股實(shí)債、落地難兩大攔路虎。3月27日，煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《2017煤炭行業(yè)發(fā)展年度報(bào)告》（簡(jiǎn)稱(chēng)《報(bào)告》）指出，要培育形成若干個(gè)具有較強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的億噸級(jí)特大型煤炭企業(yè)集團(tuán)和一批現(xiàn)代化煤炭企業(yè)集團(tuán)。

推動(dòng)大基地、大集團(tuán)建設(shè) 2018年煤炭行業(yè)注重結(jié)構(gòu)性去產(chǎn)能

中國(guó)證券報(bào)記者李慧敏

推動(dòng)大基地、大集團(tuán)建設(shè)

為推動(dòng)煤炭行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，調(diào)結(jié)構(gòu)成為今年乃至今后煤炭行業(yè)的主題之一。《報(bào)告》提出，未來(lái)要按照“壓縮東部、限制中部和東北、優(yōu)化西部”煤炭開(kāi)發(fā)總體布局思路，統(tǒng)籌資源稟賦、開(kāi)發(fā)強(qiáng)度、市場(chǎng)區(qū)位、環(huán)境容量、輸送通道、去產(chǎn)能等因素，推動(dòng)煤炭生產(chǎn)向大型煤炭基地集中，向陜北、神東、黃隴、新疆等大型煤炭基地轉(zhuǎn)移。

《報(bào)告》還表示，要?jiǎng)?chuàng)新體制機(jī)制，深化國(guó)有企業(yè)改革，鼓勵(lì)具有資金、技術(shù)、管理優(yōu)勢(shì)的大型企業(yè)通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制、經(jīng)濟(jì)手段、法治辦法，加快兼并重組和上下游深度融合發(fā)展，培育形成若干個(gè)具有較強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的億噸級(jí)特大型煤炭企業(yè)集團(tuán)和一批現(xiàn)代化煤炭企業(yè)集團(tuán)。

事實(shí)上，供給側(cè)改革實(shí)施以來(lái)，煤炭行業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷調(diào)整，產(chǎn)業(yè)集中度進(jìn)一步提升。一方面，煤炭生產(chǎn)重心向晉陜蒙等資源稟賦好、競(jìng)爭(zhēng)能力強(qiáng)的地區(qū)集中。《報(bào)告》顯示，2017年，14個(gè)大型煤炭基地產(chǎn)量占全國(guó)的94.3%，同比提高0.6個(gè)百分點(diǎn)。內(nèi)蒙古、山西、陜西、新疆、貴州、山東、河南、安徽8個(gè)億噸級(jí)（省區(qū)）原煤產(chǎn)量30.6億噸，占全國(guó)產(chǎn)量的86.8%。其中，晉陜蒙三省區(qū)煤炭產(chǎn)量占全國(guó)的66.82%。

另一方面，煤礦數(shù)量減少，大型企業(yè)數(shù)量及產(chǎn)量提高。最新數(shù)據(jù)顯示，2017年底，全國(guó)煤礦數(shù)量減少到7000處以下。30萬(wàn)噸以下小型煤礦減少到3200處、產(chǎn)能3.2億噸/年左右。建成千萬(wàn)噸級(jí)特大型現(xiàn)代化煤礦36處，產(chǎn)能6.12億噸/年；在建和改擴(kuò)建千萬(wàn)噸級(jí)煤礦34處，產(chǎn)能4.37億噸/年。

關(guān)于煤炭行業(yè)內(nèi)重組整合思路，煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)孫守仁表示，一是要堅(jiān)持市場(chǎng)為主導(dǎo)，二是企業(yè)為主體，三是地方政府大力支持，創(chuàng)造一些條件。要堅(jiān)持發(fā)展先進(jìn)生產(chǎn)力和淘汰落后產(chǎn)能相結(jié)合，堅(jiān)持做強(qiáng)做優(yōu)做大主業(yè)與煤炭上下游產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展相結(jié)合，堅(jiān)持不斷提高產(chǎn)業(yè)集中度與優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局相結(jié)合。孫守仁指出，除了山西以外，目前貴州省政府正在積極推進(jìn)煤炭企業(yè)兼并重組，組建了領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)。重慶政府也在為重組做基礎(chǔ)工作。

對(duì)于煤電聯(lián)營(yíng)，煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)潔凈煤與綜合利用部主任張紹強(qiáng)表示，煤電聯(lián)營(yíng)要通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制，以資本為紐帶，形成規(guī)范化運(yùn)作。目前煤炭企業(yè)中除了神華、中煤是央企，其他都是地方企業(yè)，而電企基本都是央企，央企和地方企業(yè)如何推進(jìn)整合，還需要探索。

從總量去產(chǎn)能轉(zhuǎn)化為結(jié)構(gòu)性去產(chǎn)能

煤炭行業(yè)去產(chǎn)能實(shí)施以來(lái)，總計(jì)約5億多噸產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)退出，行業(yè)發(fā)展進(jìn)一步優(yōu)化。與此同時(shí)，仍有一些問(wèn)題待解決。《報(bào)告》指出，從供給側(cè)看，一是全國(guó)煤炭產(chǎn)能仍然較大，但結(jié)構(gòu)不合理的問(wèn)題突出，落后產(chǎn)能仍占較大比重；二是區(qū)域供需矛盾凸顯。

在此背景下，今年的煤炭去產(chǎn)能工作引起關(guān)注。煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)姜智敏在發(fā)布會(huì)上表示，2018年去產(chǎn)能要科學(xué)把握力度節(jié)奏，對(duì)“十三五”后三年的去產(chǎn)能統(tǒng)籌安排。今年去產(chǎn)能要從總量去產(chǎn)能向結(jié)構(gòu)性去產(chǎn)能轉(zhuǎn)變，把處理僵尸企業(yè)作為重要抓手。要處理好去產(chǎn)能與保供給關(guān)系，更多發(fā)揮北方優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能作用。今年有條件煤礦還要核增產(chǎn)能，資源條件好安全條件達(dá)標(biāo)的煤礦要通過(guò)核增增加產(chǎn)能。此外，根據(jù)中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神，要適當(dāng)提高南方地區(qū)煤炭產(chǎn)能退出標(biāo)準(zhǔn)。這兩年去產(chǎn)能較多的煤礦主要在南方，解決這些地方供應(yīng)應(yīng)作為宏觀調(diào)控主要內(nèi)容。

去產(chǎn)能等供給側(cè)改革使煤炭行業(yè)效益普遍提高。煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)最新數(shù)據(jù)顯示，2017年，全國(guó)規(guī)模以上煤炭企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入2.54萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)25.9%，利潤(rùn)總額2959.3億元，同比增長(zhǎng)290.5%；協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)的90家大型煤炭企業(yè)（產(chǎn)量占全國(guó)的70%）實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)1451.9億元，2016年利潤(rùn)為320.6億元。

煤企債轉(zhuǎn)股面臨兩大攔路虎今年兼并重組醞釀新動(dòng)作

2017年，全國(guó)原煤產(chǎn)量自2014年以來(lái)首現(xiàn)恢復(fù)性增長(zhǎng)，全國(guó)規(guī)模以上煤炭企業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)290.5%，但2017年行業(yè)虧損面仍有20.6%，規(guī)模以上煤炭企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率仍高達(dá)67.8%，債轉(zhuǎn)股面臨明股實(shí)債、落地難兩大攔路虎。

這是3月27日《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者從“2017煤炭行業(yè)發(fā)展年度報(bào)告發(fā)布會(huì)”上了解到的信息。中國(guó)煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)指出，2018年深化煤炭供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革任務(wù)依然較重，首要措施是推動(dòng)大基地、大集團(tuán)建設(shè)。據(jù)透露，當(dāng)前，從中央到地方都在醞釀兼并重組新動(dòng)作。不過(guò)，還有一些深層次問(wèn)題待解，相關(guān)配套政策正在研究制定中。

利潤(rùn)增長(zhǎng)近三倍

2016年2月，國(guó)務(wù)院發(fā)布關(guān)于煤炭行業(yè)化解過(guò)剩產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)脫困發(fā)展的意見(jiàn)，提出用3年至5年時(shí)間，煤炭產(chǎn)能再退出5億噸左右、減量重組5億噸左右。“2017年，煤炭行業(yè)超額完成年初提出的1.5億噸目標(biāo)任務(wù)。據(jù)相關(guān)部門(mén)數(shù)據(jù)，2016年以來(lái)累計(jì)完成煤炭去產(chǎn)能5億噸以上。”中國(guó)煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)姜智敏在發(fā)布會(huì)上介紹說(shuō)。

化解過(guò)剩產(chǎn)能的成效開(kāi)始顯現(xiàn)。中國(guó)煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2017年全國(guó)原煤產(chǎn)量自2014年以來(lái)首次出現(xiàn)恢復(fù)性增長(zhǎng)，全年原煤產(chǎn)量35.2億噸，同比增加1.1億噸，增長(zhǎng)3.3%；全國(guó)規(guī)模以上煤炭企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入2.54萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)25.9%，利潤(rùn)總額2959.3億元，同比增長(zhǎng) 290.5%（2016年同期利潤(rùn)為757.8億元）。

“進(jìn)入2018年以來(lái)，市場(chǎng)運(yùn)行平穩(wěn)，行業(yè)效益持續(xù)好轉(zhuǎn)。”中國(guó)煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行部主任楊顯峰介紹說(shuō)，今年前2個(gè)月全國(guó)規(guī)模以上煤炭企業(yè)產(chǎn)量5.16億噸，同比增長(zhǎng)5.7%。據(jù)調(diào)度，3月前20日全國(guó)主要產(chǎn)煤省部分重點(diǎn)煤礦產(chǎn)量同比增長(zhǎng)10.4%。同時(shí)，今年前2個(gè)月全國(guó)規(guī)模以上煤炭企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入3532億元，同比增長(zhǎng)2.8%，利潤(rùn)426.6億元，同比增長(zhǎng)19.6%。

但不容忽視的是，“在煤炭行業(yè)整體效益回升的同時(shí)，由于歷史欠賬較多，負(fù)擔(dān)較重，部分煤炭企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況并未得到根本好轉(zhuǎn)。”中國(guó)煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)兼政策研究部主任張宏坦言，2017年行業(yè)虧損面仍有20.6%，特別是一些去產(chǎn)能任務(wù)重的老礦區(qū)、老企業(yè)、老煤礦職工和礦區(qū)工亡遺屬、工傷殘人員等特殊群體的生活困難問(wèn)題還需要解決。

債轉(zhuǎn)股面臨攔路虎

2018年政府工作報(bào)告提出，再退出煤炭產(chǎn)能1.5億噸左右。在姜智敏看來(lái)，全國(guó)煤炭產(chǎn)能仍然較大，但結(jié)構(gòu)不合理的問(wèn)題突出，落后產(chǎn)能仍占較大比重，全國(guó)30萬(wàn)噸以下的煤礦數(shù)量仍有3209處、產(chǎn)能約5億噸，其中，9萬(wàn)噸及以下的煤礦數(shù)量1954處、產(chǎn)能1.26億噸，淘汰落后、提升優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能的任務(wù)依然較重。

首要面臨的難點(diǎn)問(wèn)題就是，由于煤礦所在區(qū)域產(chǎn)業(yè)單一，社會(huì)吸納剩余勞動(dòng)力能力較弱，前兩年關(guān)閉煤礦的職工安置大多是企業(yè)內(nèi)部消化，企業(yè)內(nèi)部安置難度越來(lái)越大。同時(shí)，關(guān)閉退出煤礦資產(chǎn)處置難度依然較大，多數(shù)關(guān)閉退出煤礦資產(chǎn)損失尚未得到處置。此外，股份制煤礦利益主體多，煤礦關(guān)閉退出難度較大。

還有一大突出問(wèn)題便是，當(dāng)前煤炭企業(yè)負(fù)債高、融資難、資金緊張，多數(shù)煤炭企業(yè)債務(wù)為集團(tuán)公司統(tǒng)借統(tǒng)貸，去產(chǎn)能關(guān)閉煤礦債務(wù)分割難、處置難的問(wèn)題尚未得到解決。

中國(guó)煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2017年，規(guī)模以上煤炭企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率為67.8%，仍處于較高水平。特別是部分承擔(dān)去產(chǎn)能任務(wù)的企業(yè)由于債務(wù)得不到及時(shí)處理，資產(chǎn)負(fù)債率上升明顯，企業(yè)融資成本進(jìn)一步提高，部分企業(yè)資金緊張的問(wèn)題仍然突出。

事實(shí)上，在過(guò)去的兩年間，國(guó)家有關(guān)部門(mén)連續(xù)發(fā)文推動(dòng)煤炭企業(yè)債務(wù)問(wèn)題的解決。但是，“債轉(zhuǎn)股的推動(dòng)中有兩個(gè)問(wèn)題，一是明股實(shí)債，這也是目前金融機(jī)構(gòu)不得不采取的措施，這雖然暫時(shí)可以緩解負(fù)債率高的問(wèn)題，但企業(yè)和銀行承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)向后延伸。一般的明股實(shí)債都是限制五年，到期如果沒(méi)有承接方，債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)還可能爆發(fā)。二是落地難。目前債轉(zhuǎn)股的簽約量比較大，但真正落實(shí)的只有10%左右。”張宏介紹說(shuō)，實(shí)施債轉(zhuǎn)股需要資金，但向社會(huì)籌集資金難度比較大，銀行籌集資金周期比較長(zhǎng)。“但是今后，隨著政策逐步明朗，針對(duì)性比較強(qiáng)，企業(yè)和銀行會(huì)通過(guò)各種市場(chǎng)化的方式推動(dòng)工作。”

兼并重組醞釀新動(dòng)作

姜智敏提出，2018年深化煤炭供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的首要任務(wù)是推動(dòng)大基地、大集團(tuán)建設(shè)。創(chuàng)新體制機(jī)制，深化國(guó)有企業(yè)改革，鼓勵(lì)具有資金、技術(shù)、管理優(yōu)勢(shì)的大型企業(yè)通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制、經(jīng)濟(jì)手段、法治辦法，加快兼并重組和上下游深度融合發(fā)展，培育形成若干個(gè)具有較強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的億噸級(jí)特大型煤炭企業(yè)集團(tuán)和一批現(xiàn)代化煤炭企業(yè)集團(tuán)。

數(shù)據(jù)顯示，2017年，14個(gè)大型煤炭基地產(chǎn)量占全國(guó)的94.3%，同比提高0.6個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，大型現(xiàn)代化煤礦已經(jīng)成為全國(guó)煤炭生產(chǎn)主體。2017年底，全國(guó)煤礦數(shù)量減少到7000處以下。

“從推動(dòng)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革以來(lái)，應(yīng)該說(shuō)煤電聯(lián)營(yíng)方面大有動(dòng)作。”中國(guó)煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)潔凈煤與綜合利用部主任張紹強(qiáng)介紹說(shuō)，2017年底，煤炭企業(yè)參股、控股電廠權(quán)益裝機(jī)容量3億千瓦，占全國(guó)火電裝機(jī)的27.1%。同時(shí)，企業(yè)兼并重組有序推進(jìn)。神華集團(tuán)與國(guó)電集團(tuán)合并重組；中煤能源兼并重組國(guó)投、保利和中鐵等企業(yè)的煤礦板塊；中煤平朔、山西大同煤礦、晉能集團(tuán)3 家煤炭企業(yè)與大唐、中電國(guó)際、江蘇國(guó)信等發(fā)電企業(yè)合作共同組建蘇晉能源公司，推動(dòng)了煤電一體化發(fā)展的進(jìn)程；甘肅省推動(dòng)企業(yè)重組，組建能源化工投資集團(tuán)，競(jìng)爭(zhēng)力明顯提升。

“今年貴州省政府正在積極推進(jìn)貴州煤炭企業(yè)兼并重組，并且成立了領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)，重慶市政府也已經(jīng)要求取消煤炭集團(tuán)的二級(jí)法人資格，為兼并重組打下基礎(chǔ)。”中國(guó)煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)兼行業(yè)協(xié)調(diào)部主任孫守仁透露。

張紹強(qiáng)指出，當(dāng)前煤電兼并重組還面臨著一些深層次的問(wèn)題，比如除了神華和中煤是央企之外，其他主要煤炭企業(yè)都是地方企業(yè)，而我國(guó)電力領(lǐng)域則主要是以五大發(fā)電集團(tuán)為代表的央企，央企和地方企業(yè)怎么兼并重組還有一些問(wèn)題。“近期也在做一些這方面的工作，需要國(guó)家政策層面給予鼓勵(lì)，但不是拉郎配。”

原標(biāo)題:推動(dòng)大基地、大集團(tuán)建設(shè) 2018年煤炭行業(yè)注重結(jié)構(gòu)性去產(chǎn)能

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