華能發(fā)行首單可再生能源電費(fèi)補(bǔ)貼資產(chǎn)證券化產(chǎn)品

2017-12-06 18:56:54 來源:中國華能　點(diǎn)擊量：評(píng)論 (0)

11月24日，中國華能2017年度第一期資產(chǎn)支持票據(jù)在銀行間市場(chǎng)順利發(fā)行，該項(xiàng)目是我國首單以可再生能源電費(fèi)補(bǔ)貼款為基礎(chǔ)資產(chǎn)的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。本期項(xiàng)目由中國華能發(fā)起，光大證券和農(nóng)業(yè)銀行為主承銷商，華能貴誠信

11月24日，中國華能2017年度第一期資產(chǎn)支持票據(jù)在銀行間市場(chǎng)順利發(fā)行，該項(xiàng)目是我國首單以可再生能源電費(fèi)補(bǔ)貼款為基礎(chǔ)資產(chǎn)的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。

本期項(xiàng)目由中國華能發(fā)起，光大證券和農(nóng)業(yè)銀行為主承銷商，華能貴誠信托為發(fā)行載體管理機(jī)構(gòu)、聯(lián)合資信為評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、中盛律師事務(wù)所為法律顧問、大信會(huì)計(jì)師事務(wù)所為審計(jì)機(jī)構(gòu)，已于11月27日順利完成產(chǎn)品設(shè)立。

項(xiàng)目注冊(cè)金額50億元，首期發(fā)行規(guī)模為5.3億元，期限36個(gè)月，聯(lián)合資信給予項(xiàng)目AAA評(píng)級(jí)。由于近期債券市場(chǎng)收益率的走高，3年期AAA評(píng)級(jí)的資產(chǎn)支持證券平均發(fā)行價(jià)格在5.80%左右。本期項(xiàng)目首期產(chǎn)品發(fā)行票面為5.50%，充分展示了投資人對(duì)本期項(xiàng)目的高度認(rèn)可。

本期項(xiàng)目的順利發(fā)行為電力行業(yè)開展同類型業(yè)務(wù)樹立了產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)電力行業(yè)盤活資產(chǎn)、壓降兩金占用、去杠桿等起到了良好的示范效應(yīng)。

重大創(chuàng)新

產(chǎn)品結(jié)構(gòu)方面，本期產(chǎn)品無傳統(tǒng)的優(yōu)先次級(jí)安排，無第三方增信，實(shí)現(xiàn)了入池補(bǔ)貼應(yīng)收賬款的出表。

交易機(jī)制方面，通過循環(huán)購買安排及相關(guān)權(quán)利的轉(zhuǎn)移，實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)的平價(jià)交易，從而實(shí)現(xiàn)了對(duì)國有資產(chǎn)的保值。

成功發(fā)行對(duì)類似市場(chǎng)具有重要的借鑒意義

實(shí)現(xiàn)了無次級(jí)結(jié)構(gòu)、無第三方增信的情況下的全額出表，有利于降杠桿，成為積極響應(yīng)國資委要求國有大中型企業(yè)降杠桿的示范性項(xiàng)目。

將電力行業(yè)的可再生能源補(bǔ)貼資金作為基礎(chǔ)資產(chǎn)開展證券化業(yè)務(wù)，順利盤活資產(chǎn)。

項(xiàng)目募集資金用于補(bǔ)充新能源企業(yè)現(xiàn)金流，從而有效緩解了新能源企業(yè)的資金壓力。

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