行業(yè)動態(tài)：

PVInfolink的消息顯示，7月30日晚，印度財政部稅務(wù)局正式宣布：自7月30日開始對中國、馬來西亞及其他已開發(fā)國家的太陽能電池(無論是否封裝為組件)征收25%的保障性關(guān)稅。

特斯拉公布了其2018財年第二季度財報。數(shù)據(jù)顯示，特斯拉第二季度營收大增43.4%，但虧損幅度進(jìn)一步擴(kuò)大。產(chǎn)量上，在最后一周該公司共生產(chǎn)了7,000輛轎車，其中包括5,000輛Model3，順利達(dá)成此前設(shè)定的5,000輛Model3的周產(chǎn)能目標(biāo)，預(yù)計第三季度Model3的毛利率將在15%左右，四季度將上漲至20%，而公司也將在今后兩個季度實(shí)現(xiàn)盈利及正現(xiàn)金流。

多晶硅料繼續(xù)上漲，硅片維持上周價格但有下調(diào)壓力，印度開征光伏關(guān)稅對電池片和組件造成一定沖擊。

板塊表現(xiàn)：

上周上證綜指下跌4.63%，滬深300下跌5.85%，各行業(yè)漲跌幅中電氣設(shè)備下跌6.98%，跌幅超過大盤。子板塊中，核電和充電樁跌幅較小。

主要觀點(diǎn)：

我們保持對風(fēng)電行業(yè)的推薦評級。從2017年下半年開始棄風(fēng)率改善，帶來電場盈利能力的改善以及裝機(jī)需求的提升。上半年全國風(fēng)電新增并網(wǎng)容量超過750萬千瓦，同比增長30%左右，建設(shè)保持高速增長;同時棄風(fēng)率下降5個pct，消納情況持續(xù)改善。我們認(rèn)為，2017年，裝機(jī)需求基本見底，景氣周期以及來臨。產(chǎn)業(yè)鏈中最核心的價值環(huán)節(jié)即風(fēng)機(jī)、塔筒及一些建筑安裝，風(fēng)機(jī)方面重點(diǎn)看好市占率第一，盈利能力第一，業(yè)績彈性也較大的金風(fēng)科技;塔筒方面，看好技術(shù)優(yōu)勢突出，訂單飽滿的天順風(fēng)能。

鋰電池領(lǐng)域，動力電池需求將進(jìn)一步向高鎳三元傾斜，三元電池主流廠商率先獲益。龍頭廠商在對高比能量電池的研發(fā)、上游原料渠道的優(yōu)質(zhì)性以及下游車企對其的粘性程度上都有明顯優(yōu)勢，在行業(yè)集中度不斷提高的背景下，將呈現(xiàn)強(qiáng)者恒強(qiáng)的特點(diǎn)。當(dāng)前多家生產(chǎn)廠商開始布局海外市場，本周繼寧德時代后億緯鋰能公告進(jìn)入戴姆勒供應(yīng)鏈。在動力電池價格不斷下降的趨勢下，銷量的提升是帶動業(yè)績的關(guān)鍵，與整車廠，尤其是暢銷車型生產(chǎn)商的戰(zhàn)略合作是動力電池廠保證銷量增長的重要戰(zhàn)略。我們推薦寧德時代、億緯鋰能、國軒高科。