行情回顧:電氣設備板塊全線下跌,新能源汽車回調較大

　　電氣設備板塊下跌-3.8%;上證綜指報收2747.23,下跌-3.52%;深證成指報收8911.34,下跌-4.99%;滬深300指數報收3365.12,下跌-4.15%;創業板指數報收1541.31,下跌-4.07%。子版塊方面,電站設備版塊下跌-4.43%;輸變電設備版塊下跌-3.08%,跌幅最小;風電版塊下跌-5.33%;光伏版塊下跌-4.03%;核電版塊下跌-4.72%;新能源車版塊下跌-5.83%,跌幅最大。

　　投資建議

　　電氣設備上周全線下挫,跌幅略高于上證綜指,略低于滬深300指數,在所有版塊中表現居中。近一年,相對于各指數,電氣設備版塊跌幅較多,已具備估值優勢,建議持續關注,推薦風電、新能源車、工控子版塊。

　　新能源:受到政策不確定性的影響,新能源發電板塊上周繼續下跌,同時黑龍江省出臺的光伏相關規定也受到市場關注并對光伏板塊造成沖擊。市場的持續下跌也帶來了板塊配置的機會。目前的新能源政策都雖然具有不確定性,但是在平價和清潔能源替代的大邏輯下,相關龍頭標的將迎來更廣闊的發展空間。我們認為風電行業今年反轉的確定性較高,未來也將維持行業增速,建議積極配置風電版塊,推薦天順風能,金風科技。

　　光伏板塊近期受新政影響持續下跌,我們認為產業鏈價格的下降仍在合理范圍內,戶用光伏將會單獨出臺新指導政策,對市場預期有一定影響,建議關注龍頭公司,推薦隆基股份,正泰電器。

　　新能源車:上周,6月新能源車合格證數據未超預期,周末有消息說明年補貼將再次下調3成,短期消息面偏利空。但我們認為,長期新能源政策仍然扶持行業高速成長,過渡期后,新能源汽車進入一個新的發展階段,產品的性能要求(能量密度,耗電量等)將更高,從而導致對于高端產品的需求會有所提升。按目前情況分析,明年補貼下調可能性較大,下半年各車企將積極生產。高端產品會出現供不應求,擁有技術的企業將獲得大部分利潤。推薦杉杉股份,當升科技,中科電氣,星源材質,創新股份。

　　電力設備:傳統電力設備受到電站和電網投資增速下滑影響,短期投資機會有限。細分版塊中,工控行業在我國工業化進程加快,產業升級,步入智能制造裝備快速成長期的大背景下,有著巨大的潛力。國內工業自動化企業在成本、定價、分銷、細分市場擴展、個性化服務等方面具備靈活性上的比較優勢,逐漸在OEM細分領域取得優勢,進口替代將帶來巨大市場空間,建議關注工控領先公司,推薦信捷電氣、匯川技術。

　　本周組合

　　天順風能、金風科技、正泰電器、杉杉股份、當升科技、信捷電氣

　　風險提示

　　行業發展不及預期;政策落地不及預期;市場競爭激烈,導致價格下降。