國家發改委、工信部、財政部、人民銀行共同發布《關于做好2018年降成本重點工作的通知》,支持有條件的企業自建分布式能源,支持新能源發電與用能企業就近就地進行交易。

　　行業及公司動態:

　　多晶硅在經歷月初小幅下跌后表現平穩,硅片價格下跌,其中多晶硅片下跌明顯,電池片和組件價格穩定

　　磷酸鐵鋰價格創新低,三元暫時穩定;負極材料價格穩定

　　國家能源局統計,今年一季度,全國棄風電量同比減少44億千瓦時;全國平均棄風率8.5%,棄風率同比下降8個百分點。全國棄風電量和棄風率“雙降”。

　　4月份新能源汽車產銷量分別為8.1萬輛和8.2萬輛,同比增長分別為117.7%和138.4%。

　　板塊表現:

　　上周上證綜指上漲2.34%,滬深300上漲2.60%,各行業漲跌幅中電氣設備上漲2.21%,市場表現弱于大盤。子板塊中,鋰電池、工控自動表現相對較好,其中鋰電池在鋰電材料的帶動下。上周電氣設備板塊漲幅前五的企業為杉杉股份、當升科技、新宙邦、億緯鋰能、雅化集團。

　　主要觀點:

　　一季度全國平均棄風率8.5%,棄風率同比下降8個百分點。風電運營將迎來明顯改觀,如節能風電去年年報和今年一季報利潤有明顯增長。今年海上風電和分散式風電在國家能源局工作報告中明確提出,結合紅六省中有三省解禁,我們認為2017年風電裝機需求基本見底,2018年景氣周期來臨。推薦風機、塔筒、葉片領域的龍頭企業金風科技、天順風能、中材科技。光伏領域,分布式光伏雖然補貼有所下降,但仍是建設重點,扶貧項目規模實現翻番,占2017年的28%,也將成為行業新的增長動力。一季度是裝機淡季,但從部分公司一季度業績預告來看,龍頭公司的業績依然保持穩定增長。推薦關注單晶硅、逆變器龍頭隆基股份和陽光電源。

　　上周中汽協公布4月新能源汽車產銷數據,分別為8.1萬輛和8.2萬輛,同比增長分別為117.7%和138.4%,增長進一步加速。下游需求增長有保證。當前三元電池是主流,而622和811型號的批量化生產是關鍵。今年有望成為811材料電池量產元年,近期當升科技、杉杉能源、寧波金和等電池材料生產商表示已實現811正極材料量產,億緯鋰能也開啟了軟包時代。建議關注寧德時代相關供應鏈體系。同時以目前CATL的市場估值,其上市有利于整個板塊的估值提升,我們建議關注國軒高科和億緯鋰能。