2018年3月7日,國家能源局印發《2018年能源工作指導意見的通知》(國能發規劃[2018]22號)(以下簡稱《通知》),為2018年能源工作的開展指明了方向,也提出了“清潔低碳、安全高效”的政策要求。

　　電力發展方面,《通知》要求推進水電、核電、風電和太陽能發電等清潔能源產業的發展,年內分別計劃新水電裝機600萬千瓦、核電600萬千瓦、風電2000萬千瓦(開工2500萬千瓦)和穩妥推進光伏發電。同時,《通知》提出要著力解決清潔能源消納問題,優先發展分散式風電,鼓勵可再生能源就近開發利用。針對傳統煤電,《通知》要求推動煤電過剩產能的化解。在電力基礎設施和電力體制改革方面,《通知》提出要進一步完善電網結構,深入推進電力體制改革。

　　同日,國家能源局發布了《2018年度風電投資檢測預警結果》(國發新能源[2018]23號)(以下簡稱《結果》)。《結果》顯示,甘肅、新疆(含兵團)、吉林三省為紅色預警區域。內蒙古、黑龍江為橙色預警區域,山西北部忻州市、朔州市、大同市,陜西北部榆林市以及河北省張家口市和承德市按照橙色預警管理。其他省(區、市)和地區為綠色預警區域。

　　我們認為2016、2017風電發展低潮后,2018年至“十三五”末期將迎來風電發展的大機遇。

　　一是棄風量持續改善。自2017年初開始,棄風現象得到國家有關部門高度關注,并通過包括送電通道建設、改變運行方式、電力市場改革等各項措施持續改善。2018年各項措施持續推進,根據規劃至2020年棄風情況將得到基本解決。

　　二是“紅六省”變為“紅三省”。根據文件預警結果,除甘肅、吉林、新疆維持紅色結果外,內蒙、黑龍江、寧夏均放開建設限制,此舉實際上擴大風電,尤其是集中式風電場建設區域規模,大幅度改善風電裝機增量低迷的狀態,隨著棄風量進一步下降,紅三省將持續放開。

　　三是文件特別強調分散式風電發展。基于目前分散式風點發展潛力及可操作性,下一階段,三華(華北、華中、華東)地區將繼續作為風電發展的核心增量。同時分散式風電靠近負荷消納的特點也將成為風電進一步發展的優勢,我們預計2018年后分散式風電增速持續提高。

　　兩文件定調2018年及“十三五”后三年電力發展基本思路,是對電力行業“十三五”規劃的一次修正,有利于實現2020年發電裝機建設目標,根據規劃及文件描述,我們認為,受到2016年以來風電建設不及預期的影響,十三五后期風電建設持續升溫,相關政策持續出臺,將極大推動風力發電市場建設,建議關注風力發電相關上市公司。