風(fēng)電行業(yè)悄悄在回暖，成本未來比肩火電？年報預(yù)告透露概念股成色

2018-01-03 14:48:44 大云網(wǎng)　點擊量：評論 (0)

一則上市公司的定增公告，透露國內(nèi)風(fēng)電行業(yè)的發(fā)展前景。　　1月2日，九洲電氣(300040,股吧)非公開發(fā)行股票預(yù)案顯示，風(fēng)電的度電成本近年來降幅較大，目前成本在每度0 5元至0 7元。根據(jù)通用電氣（GE）發(fā)布

一則上市公司的定增公告，透露國內(nèi)風(fēng)電行業(yè)的發(fā)展前景。

　　1月2日，九洲電氣(300040,股吧)非公開發(fā)行股票預(yù)案顯示，風(fēng)電的度電成本近年來降幅較大，目前成本在每度0.5元至0.7元。根據(jù)通用電氣（GE）發(fā)布的《2025年中國風(fēng)電度電成本》預(yù)測，2025年可能降低至0.34元/度，與火電持平，風(fēng)力發(fā)電需求潛力巨大。

　　與此同時，中金公司研究報告顯示，2017年前11月全國風(fēng)電新增裝機為13GW，較2016年同期的12GW有所回暖。

　　中泰證券最新風(fēng)電行業(yè)研究報告認為， 2018年風(fēng)電新增裝機或?qū)⒊霈F(xiàn)反轉(zhuǎn)理由有三：1、2017年國內(nèi)棄風(fēng)限電明顯改善，根據(jù)前11月風(fēng)電利用小時數(shù)，預(yù)計三北紅六省有望解禁；2、2018年風(fēng)電建設(shè)區(qū)域轉(zhuǎn)移第三年，中東部地區(qū)風(fēng)電建設(shè)邁入常態(tài)化，建設(shè)周期拉長的影響或被消化；3、分散式風(fēng)電建設(shè)拉開序幕，海上風(fēng)電總核準量將達到3.98GW，為行業(yè)新增長點。

　　（注：三北指的是東北、華北和西北，紅六省指內(nèi)蒙古、黑龍江、吉林、寧夏、甘肅、新疆等風(fēng)電開發(fā)建設(shè)紅色預(yù)警區(qū)域。）

　　同樣是風(fēng)電概念股風(fēng)電業(yè)務(wù)貢獻差異較大

　　具體到上市公司層面上看，通達信軟件顯示，在披露2017年報預(yù)告的風(fēng)電概念股中，寧波東力(002164,股吧)、摩恩電氣(002451,股吧)、南風(fēng)股份(300004,股吧)和中材科技(002080,股吧)等11股預(yù)計全年凈利潤上限同比增長，振江股份、云南能投、天能重工、寧波韻升(600366,股吧)和京能電力(600578,股吧)等5股預(yù)告全年凈利潤下滑。

　　（數(shù)據(jù)來源：通達信、上市公司公告）

　　中材科技、天順風(fēng)能(002531,股吧)、金風(fēng)科技(002202,股吧)、天能重工、振江股份等個股在2017全年業(yè)績預(yù)告中直接提及風(fēng)電業(yè)務(wù)對公司營收的影響情況。

　　中材科技公告的業(yè)績增長原因中提到，風(fēng)電葉片產(chǎn)業(yè)受市場需求的影響，國內(nèi)風(fēng)電裝機增速趨緩，公司積極調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及產(chǎn)能布局，重點開發(fā)大型號、低風(fēng)速葉片匹配市場需求，出貨逐月環(huán)比上升，市場占有率進一步提升。天順風(fēng)能提到，報告期內(nèi)，國內(nèi)風(fēng)塔訂單增量明顯，風(fēng)電發(fā)電收益增加較多，經(jīng)營業(yè)績持續(xù)增長。金風(fēng)科技公告稱，由于自有風(fēng)電場發(fā)電量同比增加，以及處置風(fēng)電場部分股權(quán)投資收益增加導(dǎo)致全年業(yè)績同比增長。

　　在風(fēng)電業(yè)務(wù)受不利因素影響的情況下，天能重工和振江股份公告預(yù)計全年業(yè)績下滑。天能重工公告，報告期內(nèi)，西北、東北地區(qū)受棄風(fēng)限電的影響，云南地區(qū)受環(huán)境保護政策的影響，風(fēng)塔建設(shè)項目大幅減少。2017年11月登陸A股的振江股份，主要從事風(fēng)電和光伏行業(yè)設(shè)備生產(chǎn)，預(yù)計全年歸屬上市公司股東凈利潤降幅為3%至5%。

　　涉及風(fēng)電相關(guān)零部件生產(chǎn)的寧波東力、南風(fēng)股份、摩恩電氣、通達動力(002576,股吧)、天奇股份(002009,股吧)、沃爾核材(002130,股吧)和粵水電(002060,股吧)等全年業(yè)績預(yù)告中未提及風(fēng)電相關(guān)業(yè)務(wù)貢獻情況。其中，粵水電2017半年報顯示，風(fēng)電業(yè)務(wù)在主營業(yè)務(wù)中收入占比為4.22%。沃爾核材2017年6月20日公告定增募投的山東萊西河頭店風(fēng)電場（48.6MW）項目及山東萊西東大寨風(fēng)電場（48.6MW）項目，通過山東電力組織的質(zhì)量監(jiān)督檢查，同意辦理并網(wǎng)手續(xù)。

　　云南能投、寧波韻升、京能電力和遠大智能等業(yè)績同比下滑上市公司，未在2017全年業(yè)績預(yù)告中提及風(fēng)電方面業(yè)務(wù)。

　　風(fēng)電企業(yè)面臨三類風(fēng)險 2017年以來近8成個股下跌

　　綜合券商研報來看，政策、技術(shù)和行業(yè)三方面的原因，是風(fēng)電企業(yè)目前所面臨的主要風(fēng)險。

　　平安證券認為風(fēng)機技術(shù)進步及海上風(fēng)電項目成本下降速度不及預(yù)期是主要風(fēng)險。申萬宏源(000166,股吧)認為，風(fēng)電行業(yè)持續(xù)低迷以及棄風(fēng)限電現(xiàn)象會沖擊行業(yè)發(fā)展。西南證券(600369,股吧)認為，風(fēng)電裝機量、配網(wǎng)改進等不及預(yù)期均會給行業(yè)帶來壓力。

　　統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，剔除上市不足一年的次新股后，截至最新，有近8成風(fēng)電概念股2017年以來股價下跌。其中，摩恩電氣、中材科技、金風(fēng)科技、天順風(fēng)能等個股漲幅超20%，天能重工、*ST天成、大金重工(002487,股吧)、豫能控股(001896,股吧)等13股跌幅超40%。

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