國際風電巨頭的成長經歷表明：垂直整合上游零部件企業、橫向并購相關企業介入與壯大風電業務、海外擴張至新興風電區域等兼并與收購策略，是風機制造企業在激烈市場競爭中做大做強的關鍵舉措。

目前市場上處于領導地位的大型風機制造企業從上世紀70年代后期開始，就啟動風電技術的研究開發與生產制造，如丹麥、荷蘭、德國和美國等國家的風電企業。

2017年全球不同國家新增風電機組平均單機功率

與首批進入發展風電產業的國家相比，隨后進入風電領域的國家一般是通過建立合資企業引進國外先進技術、以優惠政策鼓勵或強制政策要求外資企業在當地投資辦廠，逐步培育了本國風電產業的發展。如西班牙Gamesa公司就是通過前期與丹麥Vestas公司合資而后自己獨立壯大起來，印度Suzlon公司的快速成長也是在全球頗具實力的風機廠商相繼在印度開設工廠的熱潮下刺激了印度當地風機產業的發展。

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在全球風電產業快速發展的大好背景下，國際風電巨頭采取了兼并與收購策略，或垂直整合上游零部件企業、或橫向并購相關企業介入與壯大風電業務。在國際風電產業呈現出區域分散化的發展格局、風電運輸成本高及當地國產化率要求下，紛紛在新興風電國家(如中國、印度)設立獨資或合資風電企業。國際風電巨頭通過以上兼并與收購、產業轉移至海外設廠的市場開拓與發展策略，以布局控制產業鏈、搶灘重點新興市場。

1.垂直整合上游零部件企業，

提高供應鏈安全與自我配套能力

風機關鍵零部件的供應瓶頸已是全球風電制造商面臨的嚴峻問題。為保證訂單充足下產能的釋放及盈利的提高，部分國際巨頭已開始戰略收購上游零部件廠商，進行垂直整合成一體化的風電制造集團。如全球第6大的印度Suzlon風電公司于2006年收購制造風機齒輪箱的比利時HansenTransmission公司，該公司成立于1923年，年產能為360萬千瓦的配套齒輪箱，曾長期為丹麥Vestas公司提供齒輪箱。

垂直整合零部件企業以提高內部配套能力及盈利能力，已成為國際主流風電企業的重要的發展策略。對于一體化的風電制造企業，首先能更好地保證零部件的穩定供應，減少供應鏈長度，更靈活地面對市場安排生產;其二能更全面控制零部件的質量，減少因零部件故障而支出巨額維修費用;其三能更有利于對風機設計與技術的保密。

2.延伸下游風電場開發建設

拓展豐富盈利模式

鑒于全球風電產業未來巨大的增長潛力，目前全球已有眾多期望進入風電領域的非風電行業投資者，但由于這些投資者缺乏風電投資經驗，難以控制風電場投資風險。為適應這一市場需求，目前部分世界著名風電機組制造企業已開始往下游延伸風電場的開發建設，利用風電運營經驗優勢，為客戶提供一體化的風電整體解決方案，待風電場項目建成后股權轉讓出售給投資者。這種風電場開發建設經營模式，既可帶動公司制造的風機銷售又能拓展新的盈利模式，如西班牙的Gamesa的風電場開發銷售業務的利潤已超過傳統風機制造業務。

3.橫向并購風電企業

實現規模化快速擴張

世界一流風機制造商通過橫向并購風電企業，實現規模化的快速擴張之路迅速提高市場占有份額。例如2004年，西門子成功收購了丹麥Bonus能源公司(Bonus Energy A/S)。從此，西門子公司的風力發電部門開始躋身于全球主要風機供應商行列。在收購Bonus的同時，得到了該公司的葉片專利技術IntegralBlades，并拿到了Bonus在風機設備和海上風電場的訂單。

2003年，GE收購美國Enron Wind公司，接受了該公司的所有風電技術，縮短了GE的產品研發時間。

2003年，丹麥Vestas收購國內NEG Micon公司，發展成為全球最大的風電公司，全球市場份額近幾年一直保持在15%以上。2003年，西班牙Gamesa收購國內Made公司，市場份額快速提高。

以上這些風電大廠間的合并迅速實現了規模化擴張搶占鞏固了市場份額，使得全球風電市場日益被少數幾家巨頭企業壟斷控制。

此外，部分國際風電巨頭借助資本運作開始收購海外相關風電企業，既實現優勢資源的互補又加速海外市場的布局。如印度Suzlon于07年5月以13.5億歐元收購了全球第七大的風電企業德國Repower，加快了公司在歐洲的市場份額提高。

4.設立海外研發與生產基地

獲取當地技術優勢與市場商機

丹麥Vestas現已發展成為跨國風電集團，目前已在約15個國家有子公司及合資公司，從事風電開發、制造、銷售、市場開拓和維修業務。在國際風電產業呈現出“席卷全球、遍地開花”的發展趨勢下，考慮到風電運輸成本高及當地國產化率要求下，具備全球擴張實力的風電企業，通過設立海外研發中心與生產基地，既可以利用當地技術人才與制造經驗(尤其歐洲地區)提高公司的開發生產適應當地氣候條件的風機，同時滿足當地政府國產化率的政策要求獲取市場商機。例如，國際四大巨頭Vestas、Gamesa、Suzlon、GEWind分別已在我國天津、沈陽等地設立制造基地，看重的正是我國風電產業高速發展前景。

附件 世界風電巨頭基本情況

一、丹麥維斯塔斯（Vestas）

1.發展歷史

1979年，維斯塔斯出售并安裝了第一臺風力發電機。1985年，維斯塔斯成功研發世界第一臺變槳距風機，使得風機葉片可以根據風況時刻微調葉片的角度，從而大大提升風機的發電量。這一特性很快成為維斯塔斯的賣點。1986年，美國加利福尼亞州宣布，為安裝風機提供優惠政策專項稅收立法到期。此舉重創了維斯塔斯在美國的市場，并導致該集團一度宣告破產。這場危機使得維斯塔斯集團出售了大部分資產，但卻很快于當年年底新建了維斯塔斯風力系統公司，開始專注于風能設備制造。

1995年，維斯塔斯海上風電啟航，建造了全球首批海上風電場。1998年，維斯塔斯在哥本哈根股票交易所上市。2001年，該集團被選為當時世界上最大的海上風電場的設備供貨商。2004年末，維斯塔斯和另一家風力系統制造商尼格麥康(NEGMicon)合并，新企業仍冠以“維斯塔斯”的名字，并以高達34%的全球市場份額成為當時全球風電行業的領航者。

2.經營狀況

2011年維斯塔斯共生產2571臺風力發電機，總裝機容量為5054兆瓦(2010年4057兆瓦)。此外，該公司2011年全球訂單總量為7397兆瓦，其中歐洲和非洲占50%，美洲占34%，亞太地區占16%。

受金融危機影響，Vestas業績下滑，連年裁員。繼2010年宣布裁員3000人后，今年再次宣布裁員2300人，并稱如果美國經濟增長放緩，還將裁員另外1600人。該公司去年年報顯示，其 2011年公司營業收入為58.36億歐元，同比下降16%，凈虧損1.66億歐元，為2005年以來的首次年度虧損。

3.產品及技術

維斯塔斯在風力發電機的生產上，擁有全產業鏈的生產方式(齒輪箱除外)。

以雙饋發電機帶齒輪箱為主要傳動模式，以優質的產品部件質量來降低整機的故障率。維斯塔斯機型采用雙饋技術，一個重要原因是歐洲風速穩定，沒有風沙，而且電網穩定，對諧波容忍程度高，加上齒輪箱確實質量過硬，所以沒有采用直驅的動力。

主要產品類型：V80-2.0MW風機，V90-1.8/2.0MW風機、V100-1.8MW風機、V112-3.0MW海上風機。

4.產業基地布局

維斯塔斯在丹麥、瑞典、荷蘭、美國和德國設有機構，在丹麥、德國、意大利、印度、西班牙、挪威、澳大利亞、蘇格蘭和中國天津建有生產基地，在印度、意大利和西班牙設有合資公司。

維斯塔斯于1986年進軍中國風能行業，在海南省和山東省安裝了首批風機。在天津工廠，維斯塔斯生產發電機、葉片、機艙、輪轂和控制系統。

二、美國GE

2002年開始進入風電業務領域。2003年，GE收購美國Enron Wind公司，接受了該公司的所有風電技術，縮短了GE的產品研發時間。

GE與許多同類企業一樣，不僅提供質量較高的風機葉片，而且能夠提供先進的機組制造、維護方案等服務。目前，GE能源的風機產品裝機容量在1.5兆瓦至3.6兆瓦之間，都具有變速變槳距運行的特征，而且配置了獨特的電子控制裝置，不僅能夠用于陸上風電場，同時還可用于海上風電場。中國江蘇如東風場就采用了144臺GE的1.5兆瓦級風機。這也是該公司全球銷售量最好的機型之一。

目前，GE共有6個風機制造與組裝工廠，分布在德國、西班牙、中國和美國。

GE在中國的第一個風機制造工廠建成于2006年，位于沈陽，負責提供在中國市場銷售的所有風機。GE還在上海設立了研發中心，下設風力發電機研發部、設計部和系統部，這也是該公司四個全球性研發中心之一。2011年GE在中國新增裝機408.5MW，在中國市場的銷售份額為2.5%。

2011年，GE選擇央企哈爾濱電氣集團公司相互持股。在合資公司中，雙方的股權比例為哈電機公司51%，GE49%。與此同時，哈電機公司將購買GE沈陽風機廠49%的股份，使得雙方在風電業務上成為全方位的合作伙伴。

三、德國安耐康（Enercon）

Enercon由德國工程師AloysWobben帶領其團隊于1984年創立，總部位于德國北部的Aurich。或許因創始人員均為工程師，技術創新一直是Enercon公司的強項。該公司所生產的風機葉片等主要構件均為其自主研發。

1991年，Enercon開發了世界上首個無齒輪(直驅型)風力渦輪機，該機采用了一種新型變速箱，可以提高風力發電機的轉速。1993年，該公司開始大規模生產這種風力發電機，并制定了能源輸出、可靠性和服務壽命等方面的新標準。2002年，該公司安裝了第一臺4.5兆瓦風機，直至2004年底此種機型還一直是全球最大的風力發電機。不過，由于創始人AloysWobben認為海上風電的成本與風險都遠高于陸上風電，因此，Enercon公司至今一直未涉足海上風電領域

Enercon的主要市場在德國本土。截至2011年在全球已安裝了超過11000個風力發電機，售出的風力機具有高產能、運行維護成本低的特點。該公司在德國、瑞典、巴西、印度、土耳其和葡萄牙均設有生產車間，在全球15個國家設有銷售辦公室。但Enercon目前尚未進入中國大陸市場。

Enercon被譽為風能產業研究和發展的助推先鋒力量，也是唯一的一家未上市的行業巨頭。目前的單機容量為330KW-4.5MW,機型有E-33, E-48,E-70,E-112等，是生產直驅風機最多的公司。其中單機功率最大的是型號E-112/E-126，目前已經達到了6MW。在零部件方面Enercon公司目前葉片的產量是德國第一，世界前三，其風機葉片100%自給。

四、印度蘇司蘭（Suzlon）

蘇司蘭是一家從事風能技術開發、設計及生產風力發電設備、風力發電廠的設計、建造及技術咨詢服務的綜合性跨國公司，在國際同行業處領先地位。

Suzlon的快速發展與擴張歷程中一直伴隨著跨國資本運營及產業鏈縱向(上下游)介入與整合。在印度成功上市后，蘇司蘭迅速展開了全球擴張的步伐，收購比利時的齒輪箱制造商Hansen和德國REpower公司91%的股份。

蘇司蘭的產品相對落后，在印度市場還停留在1MW以下規模時，1.5MW這種大型風電機組就已成為中國主流機型，而業內一線企業積極研發的都是3MW、5MW等更大容量機型和海上風電機組。但蘇司蘭陸上風機最大容量也僅為2.1MW。

目前，Suzlon分別在德國、荷蘭(研究葉片模具及加工)和印度設立研發中心，生產基地分散至美國、澳大利亞、中國、印度等地。蘇司蘭在2002年進入中國，分別在北京、上海設立分公司及代表處，于2006年在天津設立生產總廠。在2011年中國新增裝機容量96.2MW，排在第20位，占有0.5%的市場份額。在中國設備單位價格不斷下滑的大環境下，蘇司蘭在中國的市場占有率逐年下降，即將退出中國市場。而在近期，隨著經營環境的惡化，蘇司蘭已經計劃出售Repower的股權。

蘇司蘭6MW的海上風機已在英國北海運行3-4年，蘇司蘭愿意將其全球供應鏈和成熟的海上風電技術移到中國，與中國企業合作。

五、西班牙歌美颯（Gamesa）

歌美颯成立于1994年，其核心業務是風電機組制造、風電場運行及維護以及風電場開發。2003年，歌美颯收購國內Made公司，市場份額快速提高。歌美颯在全球四大洲共完成超過2000萬kW的裝機。

歌美颯現為西班牙上市公司，其最大股東為西班牙第二大電力公司Iberdrola，持股比例為19.57%，其余80.43%的股份在二級市場流通。歌美颯在全球擁有10個研發中心，在全球擁有28家工廠，擁有員工超過7000名。

歌美颯在風機研發和制造領域處于國際領先水平，主導了多項歐洲多MW級風電機組開發項目，其現有風機主要產品為4.5MW、2.0MW、850kW陸上風機，正在研制5.0MW和7MW海上風機。其開發的G10X型4.5MW風機是目前世界上最大的陸上風機，其突出特點是重量輕、運輸方便，產品重量僅為240噸，而其他廠家相同功率風機重量至少350噸，該產品滿足陸上工程條件，運輸要求與2.0MW風電機組產品基本等同。歌美颯公司在全球風機葉片開發領域保持先鋒地位。除風機研發制造外，歌美颯公司還開展風資源開發、風電場服務與托管、舊機組改造等業務，目前已完成400萬kW風資源開發，在全球范圍內擁有約2100萬kW儲備資源;全球范圍內管理的風電場總計1400萬kW;借助風電二次領域的獨有技術，在西班牙，為風場客戶完成300萬kW已安裝風電機組的低電壓穿越能力改造，同時還提供老舊機組技術升級改造、延長機組生命等服務。

在中國，歌美颯2006年在天津啟動了第一家工廠，2011年在吉林和內蒙啟動兩家新工廠。2011年在中國新增裝機容量361.6MW,占2.1%市場份額，排名第14位。

六、德國西門子（Siemens）

2004年，西門子成功收購了丹麥Bonus能源公司(Bonus Energy A/S)。從此，西門子公司的風力發電部門開始躋身于全球主要風機供應商行列。在收購Bonus的同時，得到了該公司的葉片專利技術IntegralBlades，并拿到了Bonus在風機設備和海上風電場的訂單。

西門子擁有陸上2.3MW系列風機，2009年9月西門子推出轉子直徑達120米的3.6MW新型海上風電機組。西門子在海上風電業務方面實力強勁。目前，在全球已成功為7個項目安裝了總裝機容量逾600兆瓦的風電機組，而且正在執行累計容量達3300兆瓦的一系列風機訂單。

2006年，西門子在美國的第一個風機葉片制造廠落戶愛荷華州，成為該公司全球戰略計劃的重要一步。 2009年，西門子正式進軍中國風電市場。公司在上海投資5.81億元建立了占地面積18萬平方米的西門子風力發電葉片(上海)有限公司，生產2.3兆瓦及3.6兆瓦風機的葉片，生產基地計劃年均生產能力為500兆瓦。

2011年，西門子與上海電氣成立兩家合資公司，此次合作上海電氣占有51%股份，西門子占有49%股份。一家制造公司面向中國市場和西門子全球供應網絡研發和生產風機;另一家銷售公司負責中國地區風電設備的銷售、項目管理、項目執行以及相關開發和服務。這一戰略合作將強化雙方在海上風電領域的實力，助推西門子在中國海上風電產業發展。

七、德國恩德公司（Nordex）

恩德于1986年在丹麥成立，成立以來公司一直以生產風力發電機為主。1987年，該公司制造了當時世界上最大的250千瓦級系列風機。1995年，公司制造了世界第一臺兆瓦級風力發電機組。2000年公司將總部遷至德國漢堡，重組資產，生產了全球第一臺2.5兆瓦級風機。2001年，恩德正式在德國法蘭克福上市。2005年初，恩德完成資本重組，進一步增強了在全球的市場競爭實力。如今，恩德在德國、丹麥、印度、中國、西班牙等地均設有研發機構和生產基地。

恩德自1995年開始在中國的業務。作為最早進入中國的國外風機制造商之一，首先于1998年在西安建立了合資企業進行風機的組裝。恩德還在2007年1月在東營市成立葉片制造廠，專門生產1.5兆瓦風機的葉片。

2005年，由恩德、寧夏發電集團、寧夏天凈電能開發集團按照5：4：1比例出資成立的合資公司，投資總額約1億元。合資公司的市場集中在寧夏，未能進入其它地區。2011年，該公司國內訂單量下降80%，新增裝機只有49.5MW。

八、德國Repower

REpower是國際領先的陸上和海上風機制造商之一，業務包括風電機組研制、生產、服務，大功率葉片研發、制造。總部在德國漢堡，全球員工總數約2,700人。

1994年PEpower的前身開始從事風機行業，2001年經過合并正式成立REpower，REpower2002年上市(IPO)，2011年底Repower被蘇司蘭收購。

REpower全球裝機數大約3600臺，總容量超過6,230MW。2010/11財年，營業額約為12億歐元，凈利潤約5557萬歐元。

REpower具有額定功率1.8MW～6.15MW、葉片直徑82m～126m陸地和海上風力發電整機研發和生產能力，研發力量上在全球范圍內處于一定程度領先位置。REpower具有約400人的技術團隊，其在全球風電專利注冊總數量上名列世界第五。

REpower建在德國、葡萄牙和中國包頭的產業基地，有MW級陸地和海上機艙、輪轂和葉片的的生產能力。其中德國Bremerhaven產業基地可實現其5M、6M和3.XM等型號產品的系列化生產。產品可以裝運到世界各地。

REpower的5MW海上風電機組樣機2004年下線，2006年作為歐盟Beatrice示范工程的一部分安裝了其第一臺5MW機組，截至2011年第4季度已裝機約50臺。其6MW海上風電機組是5MW的改進型，目前有3臺機組在測試階段，預計2012年會有裝機。