“這些工具將共同塑造未來金融服務(wù)設(shè)施的基礎(chǔ)”

來源：國有資本運(yùn)營

作者：德勤

德勤企業(yè)管理咨詢公司（德勤）及世界經(jīng)濟(jì)論壇近期完成了對分布式賬本技術(shù)DLT如何推進(jìn)金融企業(yè)服務(wù)的研究報(bào)告：《金融基礎(chǔ)設(shè)施的未來：縱觀區(qū)塊鏈如何重塑金融服務(wù)》。研究發(fā)現(xiàn)，DLT是一種可將金融服務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施轉(zhuǎn)變的技術(shù)，其提供了重塑行業(yè)構(gòu)架，重建金融流程，從而使其更簡化、高效和煥然一新的機(jī)會(huì)。

DLT還對目前的商業(yè)模式基于的假設(shè)提出挑戰(zhàn)。對內(nèi)部/外部對賬、流動(dòng)性管理及合規(guī)性等流程提出了疑問。DLT這一有效且經(jīng)濟(jì)的應(yīng)用需要現(xiàn)有企業(yè)、創(chuàng)新企業(yè)及監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的深度合作，因此其落地實(shí)施可能還需要一段時(shí)間。盡管DLT具有令人期待的前景，但并非萬能藥。其僅僅是眾多工具，如認(rèn)知運(yùn)算、機(jī)器人學(xué)、云及高級(jí)分析工具中的一種。這些工具將共同塑造未來金融服務(wù)設(shè)施的基礎(chǔ)。然而，以上還只是我們的美好設(shè)想。但類似這樣的設(shè)想將從遍布全球的各行各業(yè)不斷涌現(xiàn)，其中那些最佳的設(shè)想將最終變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)。

全球支付

使用DLT進(jìn)行國際轉(zhuǎn)賬擁有可實(shí)現(xiàn)低費(fèi)用、實(shí)時(shí)結(jié)算以及享用最新監(jiān)管模式的好處。全球支付（跨國轉(zhuǎn)賬）——通常是通過銀行或轉(zhuǎn)賬機(jī)構(gòu)（MTO）向他人匯出一定數(shù)量的金額。這種交易方式，通常被人們稱為匯款，它是一種規(guī)模較大且不斷發(fā)展的業(yè)務(wù)。例如，海外人士2016年的匯款總額預(yù)期將超過6,010億美元。

但是轉(zhuǎn)賬費(fèi)用卻很高。截止到2016年2季度，平均匯款費(fèi)用達(dá)到匯款金額的7.6%。首先，匯款人的銀行（或MTO）會(huì)收集交易各方的必要信息，這是一項(xiàng)非常繁瑣以及重復(fù)性非常強(qiáng)的工作。匯款人的匯款請求會(huì)通過地方清算網(wǎng)絡(luò)，傳送到代理銀行那里，并由代理銀行進(jìn)行驗(yàn)證。此時(shí)，如果代理銀行沒有足夠的流動(dòng)資金去滿足匯款人的匯款請求或者代理銀行未能驗(yàn)證該筆交易，則匯款請求可能失敗。

如果匯款請求通過驗(yàn)證，那么該請求會(huì)由另一個(gè)地方清算網(wǎng)絡(luò)發(fā)送至收款人的銀行或其當(dāng)?shù)氐腗TO。在此，收款人的銀行或者當(dāng)?shù)豈TO會(huì)再次驗(yàn)證各方的身份及地址。最終，此次匯款所涉及的所有機(jī)構(gòu)都需要留存其擁有的相關(guān)人員監(jiān)管的文件。

如果使用DLT，匯款人的電子身份資料就足以供銀行及MTO驗(yàn)證。一份包含匯款信息的智能合約可直接將款項(xiàng)發(fā)送至收款人的機(jī)構(gòu)，同時(shí)通知相關(guān)監(jiān)管部門。與此同時(shí)，分布式賬本上的流動(dòng)資金提供者負(fù)責(zé)貨幣兌換。一經(jīng)完成，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可直接從賬本查看交易歷史并進(jìn)行審查。

因此，DLT可以省去大部分人工，從而降低小額付款的手續(xù)費(fèi)。歐洲和北美的零售業(yè)以及批發(fā)銀行正在實(shí)施一些相關(guān)計(jì)劃。SWIFT在促進(jìn)跨境交易中起到了主導(dǎo)作用，但此類計(jì)劃是否涉及DLT還不得而知。然而，制定適合不同交易和不同管轄范圍的標(biāo)準(zhǔn)、法規(guī)及法律框架是一項(xiàng)浩大工程。要實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)還需要現(xiàn)有企業(yè)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)及創(chuàng)新企業(yè)之間的大量合作。

商業(yè)財(cái)產(chǎn)及意外傷害索償流程

DLT自動(dòng)化索償處理具備通過歷史索償信息減少欺詐和加強(qiáng)評(píng)估的潛力。

商業(yè)財(cái)產(chǎn)和意外傷害保險(xiǎn)（包括絕大部分商業(yè)汽車、財(cái)產(chǎn)以及汽車第三方責(zé)任險(xiǎn)），該類險(xiǎn)種是第二大保險(xiǎn)類別，緊隨人壽與健康保險(xiǎn)之后。2014年，全球商業(yè)財(cái)產(chǎn)和意外傷害保險(xiǎn)保費(fèi)總額高達(dá)7,286億美元，較2013年增長了5.1個(gè)百分點(diǎn)。

索償和損失處理流程卻是該市場的一個(gè)重大問題。據(jù)可靠數(shù)據(jù)顯示，2016年，索賠和損失處理金額占保險(xiǎn)公司合同保費(fèi)總額（收益）的11%。在進(jìn)一步的檢查中，我們很容易地發(fā)現(xiàn)為什么索償和損失處理流程會(huì)是一個(gè)如此大的問題點(diǎn)。為獲得索賠，投保人一般必須完成一套復(fù)雜的答卷，并提供損失產(chǎn)生的所有費(fèi)用的實(shí)質(zhì)性收據(jù)。保險(xiǎn)代理人在評(píng)估該索賠的過程中，有時(shí)會(huì)出現(xiàn)拖延的情況。

保險(xiǎn)公司在審理及承保環(huán)節(jié)中完全依賴第三方提供的資產(chǎn)、風(fēng)險(xiǎn)以及損失數(shù)據(jù)。由于數(shù)據(jù)是人工收集的，因此數(shù)據(jù)信息未必會(huì)及時(shí)更新。保險(xiǎn)公司利用第三方提供的數(shù)據(jù)進(jìn)行評(píng)估，但評(píng)估資料并不會(huì)在保險(xiǎn)公司之間共享，因而可能存在遭受欺詐的風(fēng)險(xiǎn)。此外，重復(fù)的人為工作也增加了成本。

接下來便是索償處理流程。理賠專員須檢查索償資料是否完整，找到索償?shù)淖C據(jù)，確認(rèn)損失范圍，測算責(zé)任范圍和計(jì)算損失金額。

而另一方面，DLT可以通過使用智能合約甚至智能資產(chǎn)來簡化索償提交程序。不再需要保險(xiǎn)代理人的涉入，縮短了處理周期。同時(shí)，編入智能合約內(nèi)的商業(yè)規(guī)則使理賠專員毋須再審查每項(xiàng)索償。通過分布式賬本中的歷史索償和資產(chǎn)來源記錄，可更加容易地識(shí)別可疑行為。

該技術(shù)還能用于促進(jìn)可信賴數(shù)據(jù)的整合，減少人工審查的需要。每項(xiàng)付款均為使用智能合約自動(dòng)交付，完全脫離后臺(tái)的干涉。

DLT的潛力已經(jīng)吸引了在商業(yè)財(cái)產(chǎn)和意外傷害保險(xiǎn)分部的現(xiàn)有機(jī)構(gòu)和新進(jìn)入者的注意力。他們正在尋找對不變的索償記錄、同行保險(xiǎn)、存在風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)來源和索償處理的解決方案。監(jiān)管機(jī)構(gòu)可能會(huì)認(rèn)為這是影響一般DLT模式建立和指導(dǎo)新的DLT型產(chǎn)品方向的機(jī)會(huì)。

銀團(tuán)貸款和貿(mào)易融資

DLT還讓金融機(jī)構(gòu)更為方便、安全地參與銀團(tuán)貸款并獲得豐厚利潤。銀團(tuán)貸款被視為是DLT實(shí)施的一個(gè)最佳對象的主要原因是，銀團(tuán)貸款非常依賴數(shù)據(jù)和人工操作。KYC核實(shí)、監(jiān)察、承保、貸款融資以及支付方式的多樣化是該應(yīng)用程序非常值得關(guān)注的幾個(gè)重點(diǎn)。DLT不僅可以替代銀團(tuán)貸款中的人工操作，還能幫助避免在銀團(tuán)貸款中可能出現(xiàn)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

DLT可通過提供簡化后的流程來獲取貿(mào)易文件，可以提升資本利用率、加快結(jié)算速度以及提升進(jìn)出口效率。使用DLT程序，買賣雙方之間的購買協(xié)議可編輯成為智能合約，自動(dòng)執(zhí)行協(xié)議條款。分布式賬本上的文件不但可使各方均能對信用評(píng)審進(jìn)行調(diào)查，還能同時(shí)檢查反洗錢、追蹤貨物位置以及查詢貨物的所有權(quán)。銀行不再需要中介機(jī)構(gòu)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。合規(guī)主管人員可更快的執(zhí)行反洗錢和海關(guān)活動(dòng)。另外，使用智能合約編碼協(xié)議不僅可令新產(chǎn)品獲得其他融資，還能將貿(mào)易責(zé)任和下游保理證券化。